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CNTX
NASDAQ

CNTX

Context Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$60M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CNTX
強み

免疫の細胞とがんの細胞の二つの的を同時に掴んで橋渡しする独自の抗体と、固形のがんに絞った複数の候補が最大の特徴。攻めにくい固形のがんに、橋渡しの仕組みで挑む。一般の抗体の開発とは異なる切り口を持つ。二つの的を掴む抗体でがんを狙う臨床段階のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、固形のがんの薬を開発する臨床段階のバイオで、収入はない。免疫の細胞と、がんの細胞の二つの的を同時に掴み、免疫の細胞をがんに差し向けて攻めさせる、橋渡しの仕組みの抗体を中核に据える。卵巣のがんや、特定のたんぱく質を持つ固形のがん、尿路のがんを狙う複数の候補を、いずれも初期の試験で進める。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と増資、提携で開発を続ける。

リスク

初期の試験の失敗で、複数の候補が次々につまずく弱点を抱える。橋渡しの抗体は、免疫の過剰な反応などの副作用が難しい。固形のがんは、血液のがんに比べて攻めにくい。同じ仕組みを狙う他社や、巨大な製薬大手との競合もある。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。複数の初期の候補の臨床試験の遂行と、増資や提携による資金繰りの管理、橋渡しの抗体の開発を進める。固形のがんへの挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約2年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$68M前期比 -30.2%
  • 現金・現金同等物$66M
  • 他の流動資産$2M
  • 固定資産$140066
負債 (合計)
$8M前期比 +180.4%
  • 流動負債$8M
純資産
$60M前期比 +-36.5%
自己資本比率
2021
94.1%
2022
91.6%
2023
73.9%
2024
97.1%
2025
88.3%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-59.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$26M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$26M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約2年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CNTX の性格読み (詳細)

Context Therapeutics は、免疫の細胞とがんの細胞の二つを同時に掴んで橋渡しする独自の抗体で、固形のがんを狙う臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、免疫の細胞とがんの細胞の二つの的を同時に掴んで橋渡しする独自の抗体と、固形のがんに絞った複数の候補にある。一方で初期の試験の失敗が弱点で、橋渡しの抗体の副作用の難しさ、攻めにくい固形のがん、同じ仕組みを狙う他社や製薬大手との競合、長い開発期間の赤字と希薄化も弱みになる。CNTX を読むときは、臨床試験の結果と資金繰り、技術の優位を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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