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Concentrix
情報技術中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
39899 BALENTINE DRIVE, NEWARK, CA(本社・衛星)
39899 BALENTINE DRIVE, NEWARK, CA(本社・衛星)
強み

世界各地に拠点を持ち、大企業の顧客対応をまるごと請け負う世界規模の体制が最大の強み。同業大手の買収で欧州や南米、アジアへ網を広げた。人工知能の脅威を逆に取り込み、自動の応対を組み込む先行投資も進める。世界の大企業の対応業務を担う、顧客対応の世界大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

世界の大企業に代わって、顧客からの電話やチャットの問い合わせ対応や、事務の処理、販売の支援を世界各地の拠点で請け負う役務が収益の柱。人件費の安い国に大勢の担当を抱え、企業の顧客対応をまるごと肩代わりする。同業大手の買収で規模を広げた。近年は人工知能を使った自動の応対も組み込む。請け負った業務の量で稼ぐ構造になっている。

リスク

生成人工知能が顧客対応を自動でこなせるようになれば、大勢の担当に頼る人海戦術の業務が構造的に縮む最大の逆風になる。同業大手との価格競争は採算を削る。大企業が対応を自前に戻せば受注を失う。買収を重ねた借金の負担も重い。安価な国の通貨や、海外委託への規制の変化も業績を揺らす。

経営の癖

配当を出しながら、人工知能を使った自動応対への投資と、買収した同業の統合を進める経営。人海戦術の縮小という逆風に、人工知能の取り込みで対応する。借金の返済と株主還元のバランスを取りつつ、大企業への提案を強める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$10.8B前期比 -10.3%
  • 現金・現金同等物$327M
  • 他の流動資産$2.8B
  • 固定資産$7.7B
負債 (合計)
$8.0B前期比 +0.8%
  • 流動負債$2.2B
  • 長期借入金$4.6B
  • 短期借入金$66M
純資産
$2.7B前期比 +-32.1%
自己資本比率
2021
51.9%
2022
40.4%
2023
33.2%
2024
33.7%
2025
25.5%

収益性 (TTM)

売上高
$9.8B
売上成長率
2.2%

前年比。3年の年平均は 15.8%

粗利率
35.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-9.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-13.0%
ROE
-46.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-9.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$807M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$572M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CNXC の性格読み (詳細)

Concentrix は、大企業に代わって顧客対応の窓口や事務を世界規模で請け負う会社だ。

最大の強みは、世界各地に拠点を持ち大企業の顧客対応をまるごと請け負う体制と、買収で広げた網、人工知能を逆に取り込む先行投資にある。一方で生成人工知能が顧客対応を自動でこなせるようになれば、人海戦術の業務が構造的に縮む最大の逆風になる。同業との価格競争や自前回帰、買収の借金、為替も弱みになる。CNXC を読むときは、企業の対応予算と人工知能への対応、買収の統合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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