Coherent は、データを光で運ぶ通信部品から、金属加工に使う産業用レーザーまで、光の技術を幅広く手がける大手だ。
最大の追い風は、AIのデータセンターで光通信の需要が急増していることだ。同社はその光部品を供給でき、加えて産業用レーザーや半導体材料という複数の事業で景気の波を和らげられる。一方で、買収で広げた事業の重い借金が課題になる。COHR を読むときは、AI向け光部品という成長と、市況の波や財務の立て直しを合わせて見るとよい。
NASDAQ
COHR
Coherent資本財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$60B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
データ通信向けの光部品から産業用レーザー、半導体材料まで、光の技術を幅広く手がける総合力が強み。AIのデータセンターで急増する光通信の需要を取り込みつつ、複数の分野に分散して景気の波を和らげられる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
データセンターや通信網でデータを光で運ぶ部品と、金属の加工や医療に使う産業用レーザー、そして半導体や電子機器に使う材料の販売が収益の柱。幅広い分野に光の技術を売り、近年はAI向けの光通信部品が成長を押し上げている構造になっている。
リスク
製造業の設備投資が冷えたり、データセンター投資が一巡したりすると、需要が鈍る。買収で事業を広げた際の重い借金が、金利上昇で負担になる。半導体に似た市況の波で受注が振れることも、収益の重しになる。
経営の癖
配当を出しつつ、買収で広げた事業の統合と借金の返済を進める経営。AI向けの光部品という成長分野へ経営資源を寄せ、利益率の改善と財務の立て直しを両立させようとする方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$14.9B前期比 +2.9%
- 現金・現金同等物$909M
- 他の流動資産$3.0B
- 固定資産$11.0B
負債 (合計)
$9.3B前期比 -0.1%
- 流動負債$1.8B
- 長期借入金$3.5B
- 短期借入金$188M
純資産
$5.6B前期比 +8.3%
自己資本比率
2021
52.3%
2022
46.1%
2023
36.4%
2024
36.0%
2025
37.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $5.8B
- 売上成長率
- 23.4%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 0.8%
- ROE
- 0.9%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 20.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $634M
- フリーCF
- $193M
- 営業CFマージン
- 10.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
COHR の性格読み (詳細)
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