ConocoPhillips は、原油や天然ガスを「掘り出して売る」採掘に特化した独立系の石油会社だ。
ガソリンへの精製や小売は手がけず、採掘コストの低い優良な油田から効率よく生産することに集中している。だから業績は原油価格にほぼ連動し、価格が高ければ身軽に大きく稼ぎ、安ければ利益が細る。COP を読むときは、会社の戦略以上に、原油価格の方向と、安い局面でも耐えられる低コストの油田と財務の強さを軸に見るとよい。
NASDAQ
COP
ConocoPhillipsエネルギー超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$135B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
CPbuilding Anch-AK
強み
採掘コストの低い優良な油田を世界に広く持ち、価格が安い局面でも生産を続けられる効率の高さが強み。精製を持たず採掘に絞ることで、原油高の局面では身軽に大きく稼げる。
成長ドライバー
原油や天然ガスを掘り出して売る、上流（採掘）に特化したのが収益の柱。ガソリンへの精製や小売は手がけず、採掘コストの低い優良な油田から効率よく生産し、市場価格で売ることで稼ぐ構造になっている。
リスク
原油価格が急落すると、採掘専業ゆえに利益が一気に細る。脱炭素の流れで化石燃料の長期需要に不安が出たり、開発コストが上振れしたりすると、収益と将来性の重しになる。
経営の癖
原油価格で利益が振れる中、財務の健全さを保ちつつ自社株買いと配当で株主に厚く還元する姿勢。低コストの油田に絞って投資し、価格の谷でも耐えられる規律ある経営が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$121.9B前期比 -0.7%
- 現金・現金同等物$6.5B
- 他の流動資産$9.0B
- 固定資産$106.4B
負債 (合計)
$57.5B前期比 -0.9%
- 流動負債$12.0B
- 短期借入金$1.0B
純資産
$64.5B前期比 +-0.5%
自己資本比率
2021
50.1%
2022
51.2%
2023
51.4%
2024
52.8%
2025
52.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $58.9B
- 売上成長率
- 7.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 13.6%
- ROE
- 12.4%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は -9.1%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $19.8B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 33.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 50.0%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
COP の性格読み (詳細)
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