Cencora は、製薬会社から薬を仕入れて全米の薬局や病院に届ける、医薬品流通の最大手の一角だ。
一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よくさばく巨大な配送網が参入を阻む壁になっている。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場ゆえ、需要は景気に左右されにくい。特に、がん治療など専門性の高い薬の流通に強みを持つ。COR を読むときは、薄利を支える物流の規模と効率、そして薬価規制や訴訟というリスクを軸に見るとよい。
NASDAQ
COR
Cencoraヘルスケア大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$53B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Cencora-headquarters-by-bill-cramer
強み
全米をカバーする巨大な配送網と、膨大な量を効率よくさばく規模が、新規参入を阻む強み。薬という生活に欠かせないものを安定して届けるインフラ的な立場で、特にがん治療など専門薬の流通に強みを持つ。
成長ドライバー
製薬会社から大量の薬を仕入れ、全米の薬局や病院、医療機関に届ける流通事業が収益の柱。一つあたりの利幅は薄いが、膨大な量を効率よく配送する規模で稼ぐ。特に、がん治療など専門性の高い薬の流通や、製薬会社向けのサービスも収益に育てている構造になっている。
リスク
薬価への規制や、流通の利幅をめぐる交渉が不利に進むと、薄い利益がさらに圧迫される。過去には鎮痛剤の乱用問題で多額の和解金を負担した経緯もあり、訴訟リスクが重しになることがある。
経営の癖
薄利の物流で効率を徹底し、自社株買いと増配で株主に還元する経営。流通という安定基盤を土台に、利益率の高い専門薬の流通や製薬会社向けサービスへ広げて、収益の質を高める方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$76.6B前期比 +14.1%
- 現金・現金同等物$4.4B
- 他の流動資産$47.9B
- 固定資産$24.4B
負債 (合計)
$75.1B前期比 +13.0%
- 流動負債$57.8B
- 長期借入金$7.5B
- 短期借入金$118M
純資産
$1.5B前期比 +133.5%
自己資本比率
2021
0.4%
2022
-0.4%
2023
0.8%
2024
1.0%
2025
2.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $321.3B
- 売上成長率
- 9.3%
- 粗利率
- 3.6%
- 営業利益率
- 0.8%
- 純利益率
- 0.5%
- ROE
- 103.1%
- ROIC
- 22.6%
前年比。3年の年平均は 10.4%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.9B
- フリーCF
- $3.2B
- 営業CFマージン
- 1.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 28.1%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
COR の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
COR の掲示板
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