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Coursera
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$876M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2440 WEST EL CAMINO REAL, MOUNTAIN VIEW, CA(本社・衛星)
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強み

名門の大学と大手の企業の両方と幅広く提携し、入門の資格から正式な学位までをそろえ、世界中で多数の学習者を抱える点が最大の強み。提携の質が、信頼と講座の品質を生む。個人と企業、学位という三つの軸を持つ。クリエイター中心や大学中心の同業とは異なる、学術と企業を統合したオンライン学習の基盤の立ち位置にいる。

成長ドライバー

大学や企業と組み、ネットで学べる講座や資格、学位を提供する基盤を運営するのが事業の柱。柱は三つで、個人の学習者向けの定額の受講、企業が社員の学び直しに使う定額のサービス、そして大学と組んで提供する正式な学位のプログラムからなる。名門の大学や大手の企業と提携して質の高い講座をそろえる。世界中で多数の学習者を抱える。受講や利用の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

高等教育や学び直しの需要が頭打ちになれば、成長が鈍る弱点を抱える。生成人工知能が、個人に合わせた学びの内容を自動で作るようになれば、既存の講座が代替される恐れもある。同じオンライン学習の競合との価格の競争もある。企業向けのサービスの顧客が離れたり、提携する大学との関係が悪化したりすれば、収益が揺らぐ。赤字を埋める増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、現金を個人と企業、学位の三つの軸の成長と、人工知能の機能の強化に充てる成長投資型の経営。人工知能を脅威としてだけでなく、自社の学習の機能として取り込むことを重んじる。名門大学や大手企業との提携という強みを生かし、新興国での学習者の獲得も進める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$1.0B前期比 +7.5%
  • 現金・現金同等物$793M
  • 他の流動資産$106M
  • 固定資産$102M
負債 (合計)
$364M前期比 +9.4%
  • 流動負債$358M
純資産
$636M前期比 +6.4%
自己資本比率
2021
77.3%
2022
73.3%
2023
66.9%
2024
64.2%
2025
63.6%

収益性 (TTM)

売上高
$758M
売上成長率
9.0%

前年比。3年の年平均は 13.1%

粗利率
54.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-10.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-6.7%
ROE
-8.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$109M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

COUR の性格読み (詳細)

Coursera は、名門大学や大手企業と組み、講座から学位までをネットで提供する世界最大級のオンライン学習の基盤だ。

最大の強みは、名門の大学と大手の企業の両方と幅広く提携し入門の資格から学位までをそろえる点と、世界中の多数の学習者、個人と企業、学位の三つの軸にある。一方で学び直しの需要の頭打ちや、生成人工知能が学びの内容を自動で作って既存の講座を代替する恐れ、同業との価格競争、提携の悪化、赤字を埋める希薄化が弱みになる。COUR を読むときは、学び直しの需要と企業の教育予算、人工知能の影響を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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