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NASDAQ

CPIX

Cumberland Pharmaceuticals
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$84M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CPIX
強み

病院の急性期や消化器、がんといった専門の分野に絞り、承認済みのブランドの処方薬を、的を絞った小さな営業で売る点が最大の特徴。一から薬を開発する製薬とは異なる、承認済みの薬の販売に特化した小型の製薬の立ち位置にいる。

成長ドライバー

病院や専門の医師向けのブランドの処方薬を売るのが事業の柱。病院の急性期の医療や、消化器の病、がんの分野で使う、米国で承認済みの複数のブランドの処方薬を抱える。自前で大規模な研究をする代わりに、薬の権利を取得したり、的を絞った小さな営業の組織で、病院や専門の医師に直接売り込む。集中した処方医の層に、効率よく届ける。これらのブランドの処方薬の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

主力の処方薬の特許が切れ、後発の安い薬に売上を奪われる弱点を抱える。少数の薬に収益が偏るため、一つの薬の失速が業績に大きく響く。新たな薬の権利の取得が滞れば、成長が止まる。保険の支払いの条件が厳しくなれば、処方が細る。規模に勝る製薬との争奪もある。小さな営業の組織ゆえ、扱える薬の数も限られる。

経営の癖

配当を出さず、薬の権利の取得と営業の効率を優先する経営。現在の経営者が率いる。ブランドの処方薬の販売と、新たな薬の権利の取得、後発の薬への対応、的を絞った営業の維持を進める。専門の分野の処方薬への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$77M前期比 +1.6%
  • 現金・現金同等物$11M
  • 他の流動資産$26M
  • 固定資産$40M
負債 (合計)
$52M前期比 -1.5%
  • 流動負債$37M
純資産
$25M前期比 +8.9%
自己資本比率
2021
50.7%
2022
39.0%
2023
36.2%
2024
30.2%
2025
32.4%

収益性 (TTM)

売上高
$45M
売上成長率
17.6%

前年比。3年の年平均は 2.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-6.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-6.4%
ROE
-11.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$5M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$5M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
11.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CPIX の性格読み (詳細)

Cumberland Pharmaceuticals は、病院の急性期や、消化器、がんの分野で、ブランドの処方薬を専門の医師に売る小型の製薬だ。

最大の特徴は、病院の急性期や消化器、がんといった専門の分野に絞り、承認済みのブランドの処方薬を、的を絞った小さな営業で売る点にある。一方で主力の処方薬の特許切れと後発の安い薬による売上の侵食が弱点で、少数の薬への偏り、新たな薬の権利の取得の停滞、保険の支払いの条件、規模で勝る製薬との争奪も弱みになる。CPIX を読むときは、処方薬の売上と薬の調達、特許を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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