米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
大手公益が手薄な半島と成長州の隙間で、業界平均を超える成長を続けてきた立地の妙が最大の強み。二十年近い連続増配と高い成長率の組み合わせは、公益株では希少になる。小さな買収を重ねて隙間を埋める、機動力のある公益の立ち位置にいる。
成長ドライバー
デラウェア半島とフロリダ州での天然ガスの配給と輸送の規制料金が収益の柱。人口が流入する地域で導管を新設し、プロパンの配達や小さな発電も併せ持つ。買収したフロリダのガス会社が成長の足場になる。導管投資と顧客の増加で稼ぐ構造になっている。
リスク
金利の上昇は借入頼みの投資と配当株の評価を締める。建物の電化を促す政策はガスの長期需要を削る。ハリケーンは設備と供給を直撃する。割高な評価は成長の鈍化に敏感になる。
経営の癖
二十年近い連続増配を守りながら、導管の新設と小さな買収で成長を積む経営。規制当局との関係を丁寧に保ち、料金改定を着実に通す。成長率の高さを公益株の中の個性として磨く方針が特徴になっている。
読みの軸
営業地域の人口増と、料金認可、ガス需要の持続に依存する。フロリダと半島部への人口流入が新規接続を生むか、導管投資への利回りを規制当局が認め続けるか、電化の流れがガス離れを加速させないか、そして金利が配当株の評価を圧迫しすぎないかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $4B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $1.6B（40%）。
財務状態スコア
C投資先行
本業は黒字だが、設備投資が大きく手元の現金は流出している段階
資産 (合計)
$4B前期比 +11.7%
1,301位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$2M
- 他の流動資産$235M
- 固定資産$3.8B
負債 (合計)
$2.4B前期比 +9.6%
1,313位 / 4,239社
- 流動負債$530M
- 長期借入金$1.3B
- 短期借入金$135M
純資産
$1.6B前期比 +15.0%
1,099位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
37%
2022
38%
2023
38%
2024
39%
2025
40%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $930M
- 売上成長率
- 18.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 27.5%
- 純利益率
- 15.1%
- ROE
- 8.8%
- ROIC
- 6.3%
1,583位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $234M
- フリーCF
- −$215M
- 営業CFマージン
- 25.1%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
1,302位 / 4,104社
3,128位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $61M
- 配当性向
- 43.3%
配当の5年推移
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