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NASDAQ

CPSH

CPS Technologies
素材小型
今日の終値
時価総額
$102M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CPSH
強み

金属とセラミックスを組み合わせ、熱を逃がしやすく軽くて丈夫な特殊な素材を、独自の製法で作る点と、火星の探査の機械にも採用された実績が最大の特徴。過酷な条件の用途に絞る。汎用の金属や樹脂の素材とは異なる、金属とセラミックスを組み合わせた高性能の素材に特化した超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

金属とセラミックスを組み合わせた高性能の素材を作って売るのが事業の柱。熱をよく伝え、軽くて丈夫で、温度による伸び縮みを抑えられる、注文に応じた特殊な素材を、独自の製法で作る。とりわけ、熱の管理が難しい電子の機器の部品や、防衛、航空や宇宙、自動車、通信といった、過酷な条件の用途に向けて供給する。火星の探査の機械にも採用された実績を持つ。これらの高性能の素材の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

防衛や電子の予算の削減や、受注の遅れで業績が細る弱点を抱える。少数の大口の顧客に売上が偏れば、その発注の増減で業績が大きく揺れる。注文に応じた特殊な素材は、量産になじみにくく、成長の幅が狭い。規模に勝る素材の大手や、別の素材の手法との争奪もある。独自の製法が、新しい技術に追い抜かれる恐れもある。

経営の癖

高性能の素材に特化した超小型の会社の経営。現在の経営者が率いる。注文に応じた特殊な素材の製造と、防衛や電子の分野の受注の獲得、独自の製法の改良、少数の大口の顧客の管理を進める。高性能の素材への特化と、過酷な用途の開拓が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約9年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$30M前期比 +56.3%
  • 現金・現金同等物$4M
  • 他の流動資産$20M
  • 固定資産$5M
負債 (合計)
$5M前期比 +11.7%
  • 流動負債$5M
純資産
$25M前期比 +69.8%
自己資本比率
2021
70.0%
2022
72.4%
2023
80.2%
2024
76.9%
2025
83.5%

収益性 (TTM)

売上高
$33M
売上成長率
54.3%

前年比。3年の年平均は 7.0%

粗利率
16.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
1.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.3%
ROE
1.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$243644

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$487018

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
0.7%
現金ランウェイ
約9年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CPSH の性格読み (詳細)

CPS Technologies は、金属とセラミックスを組み合わせて、熱を逃がしやすく、軽くて丈夫な特殊な素材を作る超小型の会社だ。

最大の特徴は、金属とセラミックスを組み合わせ熱を逃がしやすく軽くて丈夫な特殊な素材を独自の製法で作る点と、火星の探査の機械にも採用された実績にある。一方で防衛や電子の予算の削減や受注の遅れが弱点で、少数の大口の顧客への偏り、量産になじみにくい特殊な素材の成長の幅の狭さ、規模で勝る大手との争奪、新しい技術への追い抜かれも弱みになる。CPSH を読むときは、防衛と電子の需要と受注、技術の優位を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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