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CRAI

CRA International
資本財小型配当あり
今日の終値
時価総額
$931M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
John Hancock Tower
John Hancock Tower
強み

独占禁止や知的財産の訴訟、規制の案件で、経済や財務の専門の分析を提供するという、利害が大きく中立性の問われる高度な領域に特化する点が最大の強み。経済の専門の知見と、業界の知見を組み合わせて起用される。経済の分析の専門の競合や、戦略の大手とは異なる、訴訟と戦略の両方を扱う専門のコンサルの立ち位置にいる。

成長ドライバー

経済や財務、経営に関わる専門の助言を提供するのが事業の柱。とりわけ、独占禁止や知的財産、証券を巡る訴訟や、規制の執行といった、利害が大きく中立な分析が要る案件で、経済の専門家が証拠となる分析や証言を提供する。これに加え、企業の戦略や、市場の予測の助言も手がける。世界の主要な法律事務所や大企業、政府を顧客とする。専門家の時間に応じた報酬で稼ぐ構造になっている。

リスク

合併や買収、訴訟は景気や政策に左右され、市場が冷えると案件が細る弱点を抱える。政権の交代で独占禁止の規制の方針が変われば、関連の分析の需要が揺らぐ。報酬の源である優秀な専門家が引き抜かれれば、稼ぐ力を失う。同じ経済のコンサルの専門の競合や、戦略のコンサルの大手との人材と案件の争いも激しい。

経営の癖

配当を出し、自社株買いも併用しながら、報酬の源である優秀な経済の専門家の確保と引き止めを重んじる経営。訴訟や規制の支援の部門と、戦略の助言の事業を運営する。利害が大きく中立な分析が要る高度な案件への特化を生かし、専門家の人材を軸に着実に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$629M前期比 +10.1%
  • 現金・現金同等物$18M
  • 他の流動資産$285M
  • 固定資産$326M
負債 (合計)
$415M前期比 +15.6%
  • 流動負債$330M
純資産
$214M前期比 +0.7%
自己資本比率
2021
37.4%
2022
38.3%
2023
38.3%
2024
37.1%
2026
34.0%

収益性 (TTM)

売上高
$752M
売上成長率
9.3%

前年比。3年の年平均は 8.3%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
11.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.3%
ROE
25.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$22M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$19M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
3.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
25.2%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

CRAI の性格読み (詳細)

CRA International は、独占禁止や知的財産の訴訟、規制の案件で、経済や財務の分析を提供する専門のコンサル会社だ。

最大の強みは、利害が大きく中立性の問われる高度な領域に特化する点と、経済と業界の知見を組み合わせて起用される専門性、訴訟と戦略の両方を扱う立ち位置にある。一方で合併や訴訟が景気と政策に左右され市場が冷えると案件が細る弱点や、独占禁止の規制の方針の変化、優秀な専門家の引き抜き、同業や戦略の大手との人材と案件の争いが弱みになる。CRAI を読むときは、合併や訴訟の活発さと規制、専門家の確保を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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