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CREX

Creative Realities
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$41M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CREX
強み

電子の看板を、設計から据え付け、運用、内容の配信までまとめて引き受け、独自の仕組みを核に買収で広げる点が最大の特徴。機器だけ、あるいは内容だけの会社とは異なる、店舗向けの電子の看板を一貫して手がける小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

店舗向けの電子の看板の仕組みを手がけるのが事業の柱。小売店や、外食、娯楽の会場、コンビニ、屋外の広告の網に向けて、電子の画面に映像や案内、広告を映す看板の仕組みを、設計から、機器の据え付け、日々の運用、内容の配信までまとめて提供する。独自の仕組みを核に、買収で機能や顧客を広げてきた。機器の販売と、運用の継続の利用料が収入になる。これらの電子の看板の仕組みで稼ぐ構造になっている。

リスク

小売や外食の店が、設備の投資を絞れば、看板の需要が細る弱点を抱える。機器の据え付けは、案件の有無で業績が振れる。少数の大口の顧客に売上が偏ることもある。電子の看板の分野は、競合が多く価格の争奪が激しい。買収を重ねており、統合の負担もある。技術の移り変わりが速く、機器がすぐに古くなる。赤字に陥る局面もある。

経営の癖

配当を出さず、買収による拡大と運用の利用料の積み上げを優先する経営。現在の経営者が率いる。電子の看板の設計と据え付け、運用の利用料の維持、買収した事業の統合を進める。店舗向けの電子の看板への特化と、買収による拡大が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$151M前期比 +131.6%
  • 現金・現金同等物$2M
  • 他の流動資産$32M
  • 固定資産$117M
負債 (合計)
$130M前期比 +225.9%
  • 流動負債$39M
  • 長期借入金$40M
  • 短期借入金$4M
純資産
$21M前期比 +-15.6%
自己資本比率
2021
38.1%
2022
38.7%
2023
40.7%
2024
39.0%
2025
14.2%

収益性 (TTM)

売上高
$57M
売上成長率
12.5%

前年比。3年の年平均は 9.7%

粗利率
44.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-15.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-14.5%
ROE
-38.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-10.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$8M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$8M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-13.5%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CREX の性格読み (詳細)

Creative Realities は、小売店や外食、娯楽の会場に向けて、電子の看板や店内の映像の仕組みを設計し、据え付け、運用する小型の会社だ。

最大の特徴は、電子の看板を設計から据え付け、運用、内容の配信までまとめて引き受け、独自の仕組みを核に買収で広げる点にある。一方で店の設備の投資の絞り込みが弱点で、据え付けの案件の波、少数の大口への偏り、激しい価格の争奪、買収の統合の負担、技術の移り変わりも弱みになる。CREX を読むときは、店舗の投資と運用の継続、買収の統合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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