Crown Crafts は、寝具やよだれかけ、おむつ用の鞄、玩具といった乳幼児向けの用品を企画して売る超小型の会社だ。
最大の特徴は、乳幼児向けの用品に絞り、企画と販売に徹し、量販の大手を通じて売る点にある。一方で売上の多くを少数の量販の大手に頼ることが弱点で、出生の数の減少による市場の縮小、海外製造の関税や為替、安い競合や自家ブランドとの争奪、物価高による支出の抑制も弱みになる。CRWS を読むときは、出生の動向と量販店との関係、原価を軸に見るとよい。
寝具やよだれかけ、おむつの鞄といった乳幼児向けの用品に絞り、企画と販売に徹し、量販の大手を通じて売る点が最大の特徴。製造を持たない身軽さを持つ。幅広い消費財の会社とは異なる、乳幼児向けの用品に特化した超小型の会社の立ち位置にいる。
乳幼児や幼児向けの用品を企画して売るのが事業の柱。寝具や、よだれかけ、おむつを持ち運ぶ鞄、玩具、食事の用品といった品を、複数のブランドで企画する。製造は外部に委ね、自社は企画と販売に徹する。量販の大手や、目標の客を絞った大手の小売を通じて売る。長年の歴史を持ち、配当を続ける。買収でブランドや品揃えを広げる。これらの乳幼児向けの用品の販売で稼ぐ構造になっている。
売上の多くを少数の量販の大手に頼るため、その方針の変化や、発注の絞り込みが業績に大きく響く弱点を抱える。出生の数の減少は、乳幼児の用品の市場そのものを縮める。海外で製造するため、関税や輸送の費用、為替に左右される。安い競合や、量販店の自家ブランドとの価格の争奪もある。物価高で、乳幼児の用品への支出が抑えられることもある。
配当を続ける乳幼児の用品の会社の経営。現在の経営者が率いる。乳幼児向けの用品の企画と販売、量販の大手との関係の維持、買収による品揃えの拡大、原価の管理を進める。乳幼児向けの用品への特化と、配当の維持が、運営の中核になっている。
自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。
前年比。3年の年平均は -0.0%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Crown Crafts は、寝具やよだれかけ、おむつ用の鞄、玩具といった乳幼児向けの用品を企画して売る超小型の会社だ。
最大の特徴は、乳幼児向けの用品に絞り、企画と販売に徹し、量販の大手を通じて売る点にある。一方で売上の多くを少数の量販の大手に頼ることが弱点で、出生の数の減少による市場の縮小、海外製造の関税や為替、安い競合や自家ブランドとの争奪、物価高による支出の抑制も弱みになる。CRWS を読むときは、出生の動向と量販店との関係、原価を軸に見るとよい。
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