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CSTL
NASDAQ

CSTL

Castle Biosciences
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$612M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
1500 W. PARKWOOD AVE., FRIENDSWOOD, TX(本社・衛星)
1500 W. PARKWOOD AVE., FRIENDSWOOD, TX(本社・衛星)
強み

皮膚のがんの転移のリスクの予測の検査で、皮膚科の標準といえる事実上の主導の地位と、極めて希少な目のがんの検査での独占的な地位が最大の強み。汎用の遺伝子の検査の会社とは異なり、皮膚の病や希少ながんという特定のニッチに特化する。買収で検査の品揃えを広げる。皮膚の病に強い、遺伝子の検査の専門の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

患者の組織の遺伝子を解析し、病の進み方や転移のリスクを予測する専門の検査を、医師に提供するのが事業の柱。中心は、皮膚のがんの転移のリスクを予測する検査で、皮膚科で広く使われる。これに加え、食道の病ががんに進むリスクの検査、極めて希少な目のがんの検査、アトピー性皮膚炎の治療の判定の検査などを持つ。買収で検査の品揃えを広げてきた。請け負った検査の件数に応じた収入で稼ぐ構造になっている。

リスク

主力の皮膚がんの検査への公的保険の支払いの条件が見直されれば、収益が大きく揺らぐ最大の弱点になる。医師の処方の忠誠が薄れる恐れもある。同業の遺伝子の検査の会社の攻勢も激しい。食道やアトピー性皮膚炎の新しい検査の立ち上げが遅れれば、成長の柱を欠く。承認薬のないバイオと同様、長く赤字が続き、増資で持ち分が薄まる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、現金を検査の品揃えを広げる買収と、研究開発、複数の検査の商業化に充てる経営。主力の皮膚がんの検査への保険の支払いの維持を最重要の課題に置く。買収で取り込んだ検査を束ね、皮膚の病や希少ながんというニッチでの独占的な地位を生かして、検査の件数を積み上げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$579M前期比 +8.9%
  • 現金・現金同等物$117M
  • 他の流動資産$244M
  • 固定資産$217M
負債 (合計)
$108M前期比 +42.8%
  • 流動負債$69M
  • 長期借入金$10M
  • 短期借入金$417000
純資産
$471M前期比 +3.3%
自己資本比率
2021
89.0%
2022
89.2%
2023
86.3%
2024
85.8%
2025
81.4%

収益性 (TTM)

売上高
$344M
売上成長率
3.7%

前年比。3年の年平均は 35.9%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-12.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-7.0%
ROE
-5.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-7.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$64M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$28M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
18.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CSTL の性格読み (詳細)

Castle Biosciences は、皮膚がんや食道の病、目のがんの転移や進行のリスクを、遺伝子の解析で予測する検査を手がける会社だ。

最大の強みは、皮膚のがんの転移のリスクの予測の検査での皮膚科の事実上の主導の地位と、極めて希少な目のがんの検査での独占的な地位、皮膚の病や希少ながんというニッチへの特化にある。一方で主力の検査への公的保険の支払いの条件の見直しが最大の弱点で、医師の処方の忠誠の薄れ、同業の攻勢、新しい検査の立ち上げの遅れ、続く赤字と希薄化も弱みになる。CSTL を読むときは、検査の普及と保険の支払い、新しい検査を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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