米国終値 —
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み
東部の主要路線を握り、新たに線路を敷くことが現実的に不可能なため、競争相手が増えない「関所」のような立ち位置が最大の強み。トラックに対する大量輸送のコスト優位も大きい。
成長ドライバー
米国東部で、石炭や化学品、自動車、コンテナなどの貨物を鉄道で長距離輸送する運賃が収益の柱。自社で保有する広大な線路網を使い、トラックより安く大量に運べる強みで稼ぐ構造になっている。
リスク
景気が冷えて輸送量が減ると、固定費の重い装置産業ゆえに利益が大きく振れる。脱炭素で石炭輸送が長期で細ったり、効率化を急いだ結果のサービス低下で顧客がトラックへ流れたりすると、収益の重しになる。
経営の癖
列車を効率的に走らせる運行改革でコストを下げ、高い利益率を追求する経営。生み出したキャッシュを大規模な自社株買いと安定増配に厚く回す、株主還元を重視した姿勢が一貫している。
読みの軸
米国の景気と、石炭・工業品・輸入貨物の物量に強く依存する。燃料費と人件費、そして列車をいかに効率よく走らせるかという運行管理が、利益率を左右する前提になる。石炭輸送の長期的な減少も課題になる。
バランスシート (要約)
資産 $43.7B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $13.2B（30%）。
財務状態スコア
A健全
借金と支払い余力のバランスが良く、黒字も安定
資産 (合計)
$43.7B前期比 +2.1%
249位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$670M
- 他の流動資産$1.9B
- 固定資産$41.1B
負債 (合計)
$30.5B前期比 +0.9%
253位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$3.1B
- 長期借入金$18.2B
- 短期借入金$708M
純資産
$13.2B前期比 +5.2%
217位 / 4,239社 上位10%
自己資本比率の推移
2021
33%
2022
30%
2023
28%
2024
29%
2025
30%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $14.1B
- 売上成長率
- −3.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 32.1%
- 純利益率
- 20.5%
- ROE
- 22.0%
- ROIC
- 11.1%
321位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.6B
- フリーCF
- $1.7B
- 営業CFマージン
- 32.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
168位 / 4,104社 上位10%
231位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $972M
- 配当性向
- 33.6%
配当の5年推移
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