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Citi Trends
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$503M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Citi Trends Storefront
Citi Trends Storefront
強み

黒人や低中所得の地域に特化し、三つの価格の層に分けて安く売る点と、五百を超える店舗の規模が最大の特徴。大きな安売りの大手とは違い、地域に密着した小型の店舗で、コミュニティとの長い関係を築く。掘り出し物を探す楽しさを売りにする。汎用の安売りの大手とは異なる、黒人や低所得の地域に密着した安売りの小型の小売の立ち位置にいる。

成長ドライバー

流行の衣料やブランド品を安く仕入れて売る店舗を、黒人や低中所得の地域に密着して運営するのが事業の柱。婦人や紳士、子供の衣料、家族向けの靴、装身具、家庭用品を、価格を抑えた基本の商品から、定価から大きく値引いたブランド品まで、三つの価格の層に分けてそろえる。米国の南東部や中西部を中心に、郊外の商店街に多数の店を構える。掘り出し物を探す楽しさが、客の頻繁な来店を促す。安く仕入れて売る差益で稼ぐ構造になっている。

リスク

物価高が長引いて低所得層の実質の所得が悪化すれば、業績を圧迫する弱点になる。より大きな安売りの大手が、都市部に攻め込めば、シェアを奪われる。都市部の店舗では、万引きによる損失も問題になる。閉店が続けば、規模の利点が崩れる。量販店の安売りの分野への進出もある。増資が続けば持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、立て直しを優先する経営。現在の経営者が率いる。事業の再編と、閉店、在庫の削減を進めつつ、低所得層の消費者の購買力の回復を待つ。三つの価格の層の商品の構成を最適化する。立て直し期の運営と、低所得層の消費者の実質の所得の回復が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$471M前期比 +1.8%
  • 現金・現金同等物$66M
  • 他の流動資産$127M
  • 固定資産$278M
負債 (合計)
$355M前期比 +1.5%
  • 流動負債$173M
純資産
$116M前期比 +2.8%
自己資本比率
2022
24.5%
2023
30.6%
2024
30.4%
2025
24.5%
2026
24.7%

収益性 (TTM)

売上高
$820M
売上成長率
8.9%

前年比。3年の年平均は 1.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
0.6%
ROE
4.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$21M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
2.6%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CTRN の性格読み (詳細)

Citi Trends は、黒人や低中所得の地域に密着し、流行の衣料を安く売る店舗のチェーンだ。

最大の特徴は、黒人や低中所得の地域に特化し三つの価格の層に分けて安く売る点と、五百を超える店舗の規模、地域に密着した小型の店舗とコミュニティとの長い関係、掘り出し物を探す楽しさにある。一方で物価高による低所得層の実質の所得の悪化が弱点で、大きな安売りの大手の都市部への進出、都市部の万引きの損失、閉店による規模の崩れ、量販店の進出、増資による希薄化も弱みになる。CTRN を読むときは、低所得層の所得と安売りの仕入れ、社会保障を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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