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CTXR
NASDAQ

CTXR

Citius Pharmaceuticals
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$6M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CTXR
強み

過半を持つ子会社を別に上場させ、そこを通じて承認済みのがんの薬を売り出しつつ、本体では重症の治療向けの複数の候補を進めるという構えが最大の特徴。単一の候補に賭ける製薬とは異なる。がんと重症の治療の薬を手がける小型の製薬の立ち位置にいる。

成長ドライバー

薬の開発と、子会社を通じた販売が事業の柱。過半を持つ子会社が、皮膚に出る希少な血液のがんに使う、承認を得た薬を売り出し、ここから売上が立ち始めた。本体では、血管に長く入れる細い管が感染するのを防ぐ薬を、後期の試験で進める。さらに、痔の治療に塗る薬や、肺の重い炎症に向けた候補も抱える。重症の治療の分野に絞って、複数の候補を並べて進める。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは増資で開発を続ける。

リスク

本体の看板の候補が、後期の試験で効き目を示せない弱点を抱える。子会社が売り出したがんの薬は、患者の数が限られる希少な病で、市場が小さい。重い負担となる増資や株式の併合を繰り返し、持ち分が大きく薄まる。複数の候補に手を広げる分、どれも資金が薄まる恐れもある。承認までの道のりが長く、その間は赤字が続く。上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、子会社の薬の販売の支援と本体の候補の開発を優先する経営。長く率いてきた経営者が指揮を執る。子会社のがんの薬の商業化と、本体の看板の候補の試験、痔の薬の承認、増資や株式の併合による資金繰りの管理を進める。子会社の株式の保有と複数の候補の推進が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$131M前期比 +12.2%
  • 現金・現金同等物$4M
  • 他の流動資産$24M
  • 固定資産$103M
負債 (合計)
$63M前期比 +36.1%
  • 流動負債$45M
純資産
$68M前期比 +-3.6%
自己資本比率
2021
92.8%
2022
90.2%
2023
87.7%
2024
60.1%
2025
51.6%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$27M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CTXR の性格読み (詳細)

Citius Pharmaceuticals は、承認を得たがんの薬を子会社を通じて売り出し、重症の治療向けの薬も開発する小型の製薬だ。

最大の特徴は、過半を持つ子会社を別に上場させ、そこを通じて承認済みのがんの薬を売り出しつつ、本体では重症の治療向けの複数の候補を進めるという構えにある。一方で本体の看板の候補が後期の試験で効き目を示せないことが弱点で、子会社のがんの薬の市場の小ささ、増資や株式の併合の負担、手を広げることの資金の薄まり、長い赤字も弱みになる。CTXR を読むときは、臨床試験の結果と子会社の薬の売れ行き、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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