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CYN

Cyngn
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$6M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
CYN
強み

特定の車種に縛られず、既存のフォークリフトや牽引車に後付けで無人で動かす仕組みを載せ、車両の群れを見守る仕組みまで合わせて売る点が最大の特徴。車両ごと丸ごと作り替えない。工場や倉庫の車両を無人で動かす超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

工場や倉庫の車両を、人を乗せずに動かす仕組みを売るのが事業の柱。荷物を運ぶフォークリフトや、台車を引く牽引車に、自前の頭脳となる仕組みを後付けで載せ、周りを見て自ら進み、止まり、避けるように仕立てる。特定の車種に縛られず、さまざまな車両に組み込めるのが持ち味だ。これに加え、車両の群れをまとめて見守る仕組みを月額で貸す。人手の不足や安全への不安を抱える大手の製造や物流の現場を狙う。これらの仕組みの販売と利用料で稼ぐ構造を描く。

リスク

車両の無人化の市場が、思うように立ち上がらない弱点を抱える。費用に見合う効果がはっきりせず、人が運転する従来のやり方が根強い。フォークリフトの大手が、無人化を自前で取り込めば居場所を失う。無人化を手がける専門の競合も多い。試験的な導入は、本格の発注になかなかつながらない。収入が乏しく赤字が続き、株式の併合や増資を繰り返して持ち分が大きく薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、仕組みの商業化と顧客の獲得に賭ける経営。創業した経営者が率いる。後付けの無人化の仕組みの販売と、見守りの仕組みの拡大、試しから本格導入への移行、株式の併合や増資による資金繰りの管理を進める。車両の無人化への集中が、運営の中核になっている。賭けの色が濃い。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$50M前期比 +66.3%
  • 現金・現金同等物$990023
  • 他の流動資産$39M
  • 固定資産$10M
負債 (合計)
$11M前期比 -63.7%
  • 流動負債$5M
純資産
$39M
自己資本比率
2021
98.2%
2022
94.6%
2023
81.6%
2024
-3.5%
2025
77.4%

収益性 (TTM)

売上高
$218976
売上成長率
-40.5%

前年比。3年の年平均は -5.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-11731.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-10717.7%
ROE
-60.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$24M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$25M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-10766.8%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CYN の性格読み (詳細)

Cyngn は、フォークリフトや牽引車といった工場や倉庫の車両を、後付けで無人で動かす仕組みを売る超小型の会社だ。

最大の特徴は、特定の車種に縛られず、既存のフォークリフトや牽引車に後付けで無人で動かす仕組みを載せ、車両の群れを見守る仕組みまで合わせて売る点にある。一方で車両の無人化の市場が思うように立ち上がらないことが弱点で、費用に見合う効果の不確かさ、フォークリフトの大手や専門の競合、試しが発注につながりにくいこと、赤字と希薄化も弱みになる。CYN を読むときは、無人化の市場の立ち上がりと試しから本格導入への移行、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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