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NASDAQ

CYTK

Cytokinetics
ヘルスケア中型
今日の終値
時価総額
$9M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
Cytokinetics Headquarters
Cytokinetics Headquarters
強み

筋肉の収縮の強さを、強めたり弱めたりする独自の薬を設計する技術と、心臓の筋肉が厚くなりすぎる病を狙う承認間際の看板の薬が最大の特徴。一般の心臓の薬とは異なる、筋肉の収縮そのものを調節する切り口を持つ。筋肉の収縮を調節する薬で心臓の病を狙う中型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ広く承認薬を持たず、筋肉の収縮を調節する薬を開発するバイオで、収入はこれからだ。心臓や、手足、内臓の筋肉の収縮の強さを、強めたり弱めたりする独自の薬を設計する技術を持つ。看板は、心臓の筋肉が厚くなりすぎて血液の流れを妨げる病で、心臓の過剰な収縮を抑える飲み薬だ。後期の試験で良い結果を示し、承認の申請を済ませ、商業化の準備に入っている。先行する同じ仕組みの薬との競合を狙う。承認後の薬の売上で稼ぐ構造を描く。

リスク

看板の心臓の薬は、先行する同じ仕組みの薬がすでに市場にあり、後から割って入る難しさを抱える弱点がある。心臓の収縮を抑える薬は、効きすぎると心臓の働きを弱める恐れがあり、安全の管理が問われる。承認や、商業化の費用は重い。一つの看板の薬に業績が大きく依存する。商業化が軌道に乗るまでは赤字が続く。

経営の癖

配当を出さず、看板の薬の承認と商業化への準備を優先する経営。現在の経営者が率いる。筋肉の収縮を調節する薬の開発と、看板の心臓の薬の承認の取得、商業化の準備、潤沢な手元の資金の管理を進める。看板の心臓の薬の商業化への準備が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$1.4B前期比 +1.6%
  • 現金・現金同等物$123M
  • 他の流動資産$794M
  • 固定資産$508M
負債 (合計)
$2.1B前期比 +35.6%
  • 流動負債$202M
  • 長期借入金$246M
  • 短期借入金$41M
純資産
−$660M
自己資本比率
2021
29.0%
2022
-10.6%
2023
-46.9%
2024
-9.7%
2025
-46.3%

収益性 (TTM)

売上高
$88M
売上成長率
376.6%

前年比。3年の年平均は -2.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-695.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-891.6%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$510M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$535M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-579.3%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

CYTK の性格読み (詳細)

Cytokinetics は、筋肉の収縮の強さを調節する独自の薬を開発するバイオだ。

最大の特徴は、筋肉の収縮の強さを強めたり弱めたりする独自の薬を設計する技術と、心臓の筋肉が厚くなりすぎる病を狙う承認間際の看板の薬にある。一方で先行する同じ仕組みの薬に後から割って入る難しさが弱点で、心臓の収縮を抑える薬の安全の管理、重い商業化の費用、一つの看板の薬への依存、軌道に乗るまでの赤字も弱みになる。CYTK を読むときは、承認と商業化、先行薬との競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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