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NASDAQ

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Dakota Gold
素材小型
今日の終値
時価総額
$537M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
106 GLENDALE DRIVE, LEAD, SD(本社・衛星)
106 GLENDALE DRIVE, LEAD, SD(本社・衛星)
強み

かつて世界最大級だった金鉱の一帯に絞り、その歴史的な資産と膨大な過去の記録を生かして再開発を狙う点が最大の特徴。二千を超える鉱区と広大な鉱物の権利を一帯に集めて保有する。世界各地に鉱山を持つ金の大手とは異なり、米国本土の一つの歴史的な金鉱の再生に特化する。一般の探鉱の会社とは異なる、歴史的な金鉱の再開発に賭ける小型の素材の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ金を生産しておらず、売上はない探鉱と開発の段階の会社で、かつて世界最大級だった金鉱の一帯を舞台にする。十九世紀から二十一世紀の初めまで長く稼働し、膨大な金を産出したその一帯で、二千を超える鉱区と広大な鉱物の権利を集めて保有する。過去の豊富な掘削の記録を生かし、露天で掘れる候補地などで、埋蔵量の評価と開発の調査を進める。今は生産に向けた投資の段階で、現金を使い続けている。将来の金の生産で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

金価格の急落は、開発の採算を損なう最大の弱点になる。詳しい調査で、埋蔵量や金の品位が想定を下回ると判明する恐れもある。環境や先住民への対応で、許認可が遅れることもある。開発と建設には数億ドルの規模の資金が要り、調達が難しければ計画が止まる。大手との提携や買収の交渉が不調に終わる恐れもある。現金が尽きれば、増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、生産前の段階で現金を使いながら、開発の調査と許認可、追加の探鉱を進める経営。会長と社長が率い、大手との提携の機会も探る。かつての巨大な金鉱の歴史的な資産を生かし、高止まりする金価格を追い風に、米国本土の金鉱の再生という戦略を進める、生産前の探鉱の会社の運営になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$116M前期比 +21.5%
  • 現金・現金同等物$30M
  • 他の流動資産$667330
  • 固定資産$86M
負債 (合計)
$3M前期比 +4.2%
  • 流動負債$3M
純資産
$113M前期比 +22.1%
自己資本比率
2021
53.5%
2022
108.4%
2023
95.7%
2024
96.6%
2025
97.1%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-26.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$25M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$26M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

DC の性格読み (詳細)

Dakota Gold は、かつて世界最大級だった米国サウスダコタ州の金鉱の一帯で、鉱区を集めて再開発を狙う探鉱の会社だ。

最大の特徴は、かつて世界最大級だった金鉱の一帯に絞りその歴史的な資産と膨大な過去の記録を生かして再開発を狙う点と、二千を超える鉱区と広大な鉱物の権利を一帯に集めて保有する点にある。一方で金価格の急落による採算の悪化が最大の弱点で、調査での埋蔵量や品位の下振れ、許認可の遅れ、巨額の資金の調達の難しさ、大手との交渉の不調、現金の枯渇と希薄化も弱みになる。DC を読むときは、金価格と開発の調査の結果、資金調達を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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