DCGO
DocGo患者が来るのを待たず、看護師などの現場スタッフを診療看護師や医師助手とオンラインでつなぎ、自宅をそのまま診察の場に変える。創業以来、不要な救急外来の受診を9万1,000件超防いだとされ、医療システム全体でおよそ$285Mの負担を減らしたとの試算もある。
患者の自宅や職場に出向く移動医療サービスと、救急車による患者搬送の二つの事業で稼ぐ。契約先は病院、保険会社、自治体で、900人を超える現場の医療従事者が採血や検査、簡単な処置を担う。その場で判断が要るときは、処方権を持つ上位の医療者とオンラインでつないで指示を仰ぐ。
契約は大口の病院網や自治体に偏りやすく、更新の失敗や縮小がそのまま収益の落ち込みにつながる。看護師など現場の人手が不足すれば稼働そのものが回らず、訪問先への移動が非効率になれば採算はすぐに悪化する。
契約基盤を広げることと、現場の医療従事者を切らさないことに資源を振り向けている。保険会社との取り決めでは、治療の成果に応じて支払いが決まる仕組みへの移行も進めている。
収入の量は、病院や自治体との契約が続くことと、900人を超える現場スタッフの稼働率を保てるかで決まる。保険会社からは連絡のつきにくい患者層への対応を任される形で、直近では7社から145万人超の患者を割り当てられている。
この会社をどう読むか
DocGoは、救急搬送の会社に見えて、実際の重心は患者の自宅へ出向く医療にある。900人を超える現場の医療従事者が、診療看護師や医師助手とオンラインでつながりながら、患者の家や職場で採血や検査、簡単な処置をこなす。
2025年は延べ130万件超の患者対応をこなし、走行距離は1,100万マイルを超えた。創業以来、不要な救急外来の受診を9万1,000件超防いだとの推計もあり、施設を出て動く医療という発想そのものが、この会社の収益の土台になっている。
バランスシート (要約)
資産 $217M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $144M（66%）。
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
- 現金・現金同等物$51M
- 他の流動資産$101M
- 固定資産$65M
- 流動負債$67M
- 長期借入金$184K
- 短期借入金$52K
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $322M
- 売上成長率
- −47.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- −55.3%
- 純利益率
- −56.6%
- ROE
- −126.7%
- ROIC
- −97.5%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $34M
- フリーCF
- $30M
- 営業CFマージン
- 10.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
DCGO の掲示板
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