ホカとアグという、それぞれ独自の地位を築いた強いブランドを持つ点が最大の強み。ホカは厚底ランニングという新しい潮流を、アグは定番のムートンブーツを握る。値引きに頼らず売れるブランド力と、海外での成長余地で、高い利益率を保てる立ち位置にいる。
ランニングシューズのホカと、ムートンブーツのアグという2大ブランドの靴・履物の販売が収益の柱。自社の店舗やネット通販、卸売を通じて世界中で売る。話題性のあるブランドを、値引きに頼らず売ることで高い利益率を保つ。2大ブランドの人気と海外展開で稼ぐ構造になっている。
主力2ブランドへの依存が大きく、どちらかの人気が陰ると業績が大きく揺れる。流行の移り変わりが速い靴の分野で、ブランドの鮮度が落ちると失速する。景気後退で高めの靴への支出が絞られることや、競合との競争激化も、収益の重しになりうる。
配当を出さず、稼いだ資金をブランドの育成と海外展開、自社株買いに振り向ける経営。値引きを抑えてブランド価値を守る規律を保ち、ホカの勢いと海外成長を取り込みながら、2大ブランドへの依存を補う育成にも取り組んで稼ぐ力を高める方針が特徴。
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
前年比。3年の年平均は 16.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
Deckers Outdoor は、人気ランニングシューズの「ホカ」と、ムートンブーツの「アグ」を擁する靴の会社だ。
最大の強みは、それぞれ独自の地位を築いた2大ブランドにある。ホカは厚底ランニングという新しい潮流を、アグは定番のムートンブーツを握り、値引きに頼らず売れるブランド力で高い利益率を保つ。海外での成長余地も大きい。一方で主力2ブランドへの依存が大きく、流行の速い靴分野でどちらかの人気が陰ると業績は大きく揺れる。DECK を読むときは、ホカとアグの人気の持続と、海外での成長を軸に見るとよい。
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