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電子署名という分野で最大手の地位と高い知名度を持ち、多くの企業や利用者に使われている点が強み。法的な有効性と使いやすさで信頼を築き、業務に組み込まれると切り替えにくい。膨大な利用者基盤を土台に、契約書の作成・管理という周辺事業へ広げて、署名にとどまらない契約全体の管理を狙う立ち位置にいる。

契約書や同意書に、ネット上で法的に有効な署名ができる電子署名サービスの継続利用料が収益の柱。企業や個人が、紙に印刷して郵送する手間なく、画面上で契約を結べる。これに、契約書の作成から管理までを一元化する事業が加わる。導入企業が契約の量を増やすほど利用料が積み上がる。電子署名の継続課金で稼ぐ構造になっている。

急成長を支えた電子署名の普及が一巡すると、成長が鈍る。景気後退で企業の契約量が減ると、利用も鈍る。大手のソフト会社が電子署名機能を標準で組み込む動きや、安価な競合の台頭、解約の増加も、収益の重しになりうる。一気に広がった反動で、成長の鈍化に株価が弱い面を持つ。

配当を出さず、利益を契約管理など周辺事業の強化と、人工知能の活用、効率化に振り向ける経営。電子署名の最大手という基盤を生かし、署名にとどまらず契約書の作成・管理へ事業を広げて一社あたりの単価を高めながら、継続課金を積み上げて利益の出る体質を保つ方針が特徴。

電子署名の普及と、継続利用の広がりに依存する。紙の契約を電子に置き換える流れが続くか、導入企業が解約せず利用を増やすか、契約書の管理など周辺事業を伸ばせるか、そして競合に対し使いやすさと信頼で差をつけられるかが、業績を左右する大きな前提になる。