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NASDAQ

DRCT

Direct Digital Holdings
コミュニケーション・サービス小型
今日の終値
時価総額
$877,800
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
DRCT
強み

ネット広告の自動の売買を、売り手と買い手の両側で一体に手がけ、これまで見過ごされてきた中小の企業や多様な文化を持つ層に的を絞る点が最大の特徴。片側だけを手がける大手とは違う。中小の企業向けのネット広告の売買を仲立ちする超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ネット広告の自動の売買を、売り手と買い手の両側で仲立ちするのが事業の柱。一方は、媒体が持つ広告の枠を、自動の仕組みで広告主に売る側の事業。動画やつながりのテレビ、画面の広告に対応する。もう一方は、中小の企業に代わって、複数の仕組みを使い分けて広告を出す手伝いと助言をする買う側の事業。これまで広告の世界で見過ごされてきた、多様な文化を持つ層や中小の企業に的を絞る。創業者が少数派の出自を持つことを強みに掲げる。これらの広告の仲立ちで稼ぐ構造になっている。

リスク

中小の企業の広告の予算が縮むと、稼ぎが一気に細る弱点を抱える。広告の自動の売買は、巨大な仲立ちの大手が握っており、その下で割って入るのは難しい。利用者を追う仕組みが規制で使いにくくなれば、広告の狙いの精度が落ちる。売る側と買う側を抱えても、思うように相乗りの効果が出ない恐れもある。会社の規模が小さく赤字が続き、増資で持ち分が薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、売る側と買う側の両事業の統合と中小の企業の獲得を優先する経営。共同で創業した経営者が率いる。広告の枠を売る事業と買う側の助言の運営、中小の企業や多様な文化を持つ層の獲得、利用者を追う仕組みの規制への対応、現金の管理を進める。両側の統合と見過ごされた層への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$20M前期比 -22.5%
  • 現金・現金同等物$728000
  • 他の流動資産$4M
  • 固定資産$15M
負債 (合計)
$27M前期比 -40.6%
  • 流動負債$26M
  • 長期借入金$146000
  • 短期借入金$12M
純資産
−$7M
自己資本比率
2021
-1.0%
2022
3.9%
2023
-7.9%
2024
-75.9%
2025
-34.8%

収益性 (TTM)

売上高
$35M
売上成長率
-44.3%

前年比。3年の年平均は -27.0%

粗利率
30.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-42.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-54.6%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$9M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-25.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

DRCT の性格読み (詳細)

Direct Digital Holdings は、中小の企業や、これまで見過ごされてきた層に向けて、ネット広告の枠の売り手と買い手の両方を仲立ちする超小型の会社だ。

最大の特徴は、ネット広告の自動の売買を、売り手と買い手の両側で一体に手がけ、これまで見過ごされてきた中小の企業や多様な文化を持つ層に的を絞る点にある。一方で中小の企業の広告の予算が縮むと稼ぎが細ることが弱点で、巨大な仲立ちの大手が握る市場、利用者を追う仕組みの規制、相乗りの効果の不確かさ、赤字と希薄化も弱みになる。DRCT を読むときは、中小の企業の広告の予算とネット広告の市場、競合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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