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Viant Technology
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$753M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2722 MICHELSON DRIVE, IRVINE, CA(本社・衛星)
2722 MICHELSON DRIVE, IRVINE, CA(本社・衛星)
強み

個人を追う仕組みに頼らず、世帯を単位にした独自のIDで広告を当てる技術が最大の特徴。個人を追う仕組みが廃止される流れの中で、後継の手段として強みになりうる。配信動画や音声、屋外の電子看板まで一つの仕組みで横断して買い付けられる。規模で勝る巨大な大手とは異なる、独自のIDと横断の買い付けに特化した広告のソフトの立ち位置にいる。

成長ドライバー

広告主や広告の代理店が、ネットや配信動画、音声、屋外の電子看板といった多様な広告枠を、一つの仕組みで自動的に買い付けるソフトを提供するのが事業の柱。特徴は、個人を追う仕組みに頼らず、世帯を単位にした独自のIDで広告を当てる技術にある。約七十のデータの提携先とつなぎ、効果を測る。広告主がこのソフトを通じて買い付けた広告の取扱に応じた手数料で稼ぐ構造になっている。

リスク

ネットの広告の予算が縮めば、ソフトの取扱が細る弱点を抱える。買い付けの配信のソフトには、規模で圧倒する巨大な大手がおり、価格と機能の競争が激しい。個人を追う仕組みの廃止は、独自のIDの追い風になる一方、端末の制限が進めば広告の効果が落ちる恐れもある。継続収入の伸びが鈍れば、成長が止まる。創業者の強い支配も指摘される。

経営の癖

配当を出さず、現金を独自のIDの技術と、配信動画など成長する広告枠への対応に充てる経営。創業者が率い、個人を追う仕組みの廃止という流れに合わせて、世帯を単位にしたIDの強みを磨く。継続収入の積み上げと、巨大な大手との差別化に資源を割く方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$475M前期比 +7.7%
  • 現金・現金同等物$191M
  • 他の流動資産$185M
  • 固定資産$98M
負債 (合計)
$393M前期比 +1.4%
  • 流動負債$157M
純資産
$82M前期比 +52.6%
自己資本比率
2021
15.5%
2022
15.7%
2023
16.9%
2024
12.2%
2025
17.3%

収益性 (TTM)

売上高
$344M
売上成長率
19.0%

前年比。3年の年平均は 20.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
3.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.4%
ROE
10.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
11.6%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$53M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$52M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
15.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

DSP の性格読み (詳細)

Viant Technology は、広告主が、ネットや配信動画の広告枠を自動で買い付けるソフトを提供する会社だ。

最大の特徴は、個人を追う仕組みに頼らず世帯を単位にした独自のIDで広告を当てる技術と、個人を追う仕組みの廃止の流れでの後継の手段になりうる点、配信動画や音声まで横断して買い付けられる点にある。一方でネットの広告の予算の縮小や、規模で圧倒する巨大な大手との競争、端末の制限による効果の低下、継続収入の伸びの鈍り、創業者の強い支配が弱みになる。DSP を読むときは、広告予算と配信動画の成長、個人を追う仕組みの行方を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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