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DWSN
NASDAQ

DWSN

Dawson Geophysical
エネルギー小型
今日の終値
時価総額
$133M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
DWSN
強み

北米の陸上の地震探査に特化し、専門の作業班を派遣して請け負う点と、二酸化炭素を閉じ込める用途への広がりが最大の特徴。陸上の探査に絞る。海洋の探査や、総合の油田サービスの大手とは異なる、陸上の地震探査に特化した超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

陸上で地下の構造を調べる地震探査を請け負うのが事業の柱。地表で人工の振動を起こし、はね返ってくる波を多数の受信機で拾って、地下の地層の形を画像にする。米国本土やカナダで、専門の作業班を派遣して探査を行い、得た情報を石油やガスの会社に提供する。最近は、二酸化炭素を地下に閉じ込める用途の調査にも広げる。これらの地震探査の請負で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油や天然ガスの価格が下がり、石油やガスの会社が探鉱の予算を絞る弱点を抱える。探査の需要は景気や資源の価格に敏感で、業績が大きく振れる。作業班の稼働が落ちれば、固定の費用が重くのしかかる。天候や季節で作業が止まることもある。一握りの大口の顧客に売上が偏ることもある。

経営の癖

配当を出さず、資源の価格の波をしのぐ費用の管理を優先する経営。現在の経営者が率いる。地震探査の請負と、作業班の稼働の管理、二酸化炭素を閉じ込める用途への展開、手元の資金の保全を進める。陸上の地震探査への特化と、資源の価格の波への対応が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$56M前期比 +81.4%
  • 現金・現金同等物$5M
  • 他の流動資産$17M
  • 固定資産$34M
負債 (合計)
$40M前期比 +195.8%
  • 流動負債$27M
純資産
$16M前期比 +-8.5%
自己資本比率
2021
84.4%
2022
71.1%
2023
54.6%
2024
56.0%
2025
28.2%

収益性 (TTM)

売上高
$76M
売上成長率
2.0%

前年比。3年の年平均は 13.6%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-2.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-2.6%
ROE
-12.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$14M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
18.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

DWSN の性格読み (詳細)

Dawson Geophysical は、北米の陸上で、地下の構造を調べる地震探査を手がける超小型の会社だ。

最大の特徴は、北米の陸上の地震探査に特化し専門の作業班を派遣して請け負う点と、二酸化炭素を閉じ込める用途への広がりにある。一方で原油や天然ガスの価格の下落による探鉱の予算の絞り込みが弱点で、需要の景気への敏感さ、稼働の低下による固定の費用の重さ、天候や季節での作業の停止、大口の顧客への偏りも弱みになる。DWSN を読むときは、原油と天然ガスの価格と探鉱の予算、稼働の率を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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