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EDUC
NASDAQ

EDUC

Educational Development Corp
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$12M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EDUC
強み

児童書や教育の玩具を、個人が知人に売る訪問の直販と、書店への卸の二つの経路で売る点が最大の特徴。一般の出版社とは異なる、訪問の直販を持つ。一般の書店とは異なる、児童書と教育の玩具を直販と卸で売る超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

児童書や教育の玩具を売るのが事業の柱。自社が版権を持つ児童書や、学びの玩具を扱う。販売は二本立てで、一つは、個人の販売員が知人らに直接売る訪問の直販の経路、もう一つは、書店や小売の店へ卸す経路だ。長年、海外の児童書を米国で独占して売る権利も持っていたが、その契約が終わったことが大きな転機になった。これらの児童書と玩具の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

長年売ってきた海外の児童書の独占の権利を失い、その穴を自社の版権の本で埋めきれない弱点を抱える。訪問の直販は、販売員の確保が難しく、ネットの通販に押される。子ども向けの本は、電子の本や動画との競合もある。出生の数の減少も、市場を縮める。重い負債と、過剰な在庫を抱え、立て直しに苦しむ。物価高で本への支出が抑えられることもある。

経営の癖

配当を出さず、自社の版権の本と訪問の直販の立て直しを優先する経営。現在の経営者が率いる。児童書と玩具の販売と、海外の本の独占の終了への対応、訪問の直販の販売員の確保、重い負債や在庫の整理を進める。児童書の直販と卸への特化と、立て直しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$78M前期比 -13.1%
  • 現金・現金同等物$428400
  • 他の流動資産$52M
  • 固定資産$26M
負債 (合計)
$38M前期比 -15.5%
  • 流動負債$37M
  • 短期借入金$27M
純資産
$41M前期比 +-10.7%
自己資本比率
2021
45.3%
2022
42.5%
2023
45.3%
2024
50.4%
2025
51.8%

収益性 (TTM)

売上高
$34M
売上成長率
-33.0%

前年比。3年の年平均は -37.8%

粗利率
61.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-15.4%
ROE
-13.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$3M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$3M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EDUC の性格読み (詳細)

Educational Development Corp は、児童書や教育の玩具を、訪問の直販と、書店への卸の二つの経路で売る超小型の会社だ。

最大の特徴は、児童書や教育の玩具を、個人が知人に売る訪問の直販と、書店への卸の二つの経路で売る点にある。一方で長年売ってきた海外の児童書の独占の権利の喪失が弱点で、訪問の直販の販売員の確保の難しさ、電子の本や動画との競合、出生の数の減少、重い負債と過剰な在庫も弱みになる。EDUC を読むときは、児童書の需要と販売員の数、版権を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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