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Emerald Holding
コミュニケーション・サービス小型配当あり
今日の終値
時価総額
$998M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
31910 DEL OBISPO STREET, SAN JUAN CAPISTRANO, CA(本社・衛星)
31910 DEL OBISPO STREET, SAN JUAN CAPISTRANO, CA(本社・衛星)
強み

アウトドアや金物、小売、美容など、業界ごとの専門の展示会を米国で百を超えて運営する最大級の規模が最大の特徴。出展企業にとって展示会は年間の予算に組み込まれ、繰り返し出展される利益率の高い事業になる。会議やデータの提供も組み合わせる。世界規模の競合とは異なる、米国の業界ごとの展示会に特化した最大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

業界ごとの企業向けの展示会を主催するのが事業の柱。アウトドア用品や金物、小売、美容といった分野ごとに、出展する企業と来場する事業者を一堂に集める専門の展示会を、米国で百を超えて運営する。出展の料金や、協賛、来場の登録の料金が収益になる。展示会に加え、会議や、業界の情報、データの提供も手がける。展示会の主催と関連のサービスで稼ぐ構造になっている。

リスク

対面の展示会の需要が、オンラインの代替に押されて縮めば、出展や来場が細る弱点を抱える。景気が冷えると、企業は展示会への出展を真っ先に削る。世界規模の展示会の大手との競争もある。投資会社が大株主で、その株の売却が需給の重しになる。買収の払い過ぎや、展示会の中止の保険が下りない事態も、業績を揺らす。

経営の癖

配当を続けながら、選んだ同業の買収で展示会の数を増やす経営。投資会社の大株主のもとで、資本の配分を進める。出展企業の年間の予算に組み込まれた利益率の高い展示会という強みを生かし、会議やデータの事業も束ねて、対面の集客を軸に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$1.2B前期比 +15.6%
  • 現金・現金同等物$101M
  • 他の流動資産$134M
  • 固定資産$978M
負債 (合計)
$874M前期比 +31.9%
  • 流動負債$289M
純資産
$339M前期比 +-12.2%
自己資本比率
2021
-11.4%
2022
-3.0%
2023
-8.8%
2024
36.8%
2025
27.9%

収益性 (TTM)

売上高
$463M
売上成長率
16.2%

前年比。3年の年平均は 12.4%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-6.6%
ROE
-9.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$43M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$41M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

EEX の性格読み (詳細)

Emerald Holding は、業界ごとの企業向けの展示会を米国で多数主催する最大手だ。

最大の特徴は、業界ごとの専門の展示会を米国で百を超えて運営する規模と、出展企業の年間の予算に組み込まれ繰り返し出展される利益率の高さ、会議やデータの事業の組み合わせにある。一方で対面の展示会がオンラインに押される弱点や、景気後退による出展の削減、世界規模の大手との競争、投資会社の株の売却、買収の払い過ぎが弱みになる。EEX を読むときは、対面の展示会の需要と出展の支出、買収を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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