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NASDAQ

EFOI

Energy Focus
資本財小型
今日の終値
時価総額
$17M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EFOI
強み

電気をあまり使わない省エネの照明のうち、とりわけ米軍の艦艇のような厳しい環境に耐える頑丈な軍用の照明に強みを持つ点が最大の特徴。一般の照明とは異なる、参入の壁が高い軍用に食い込む。汎用の照明の大手とは異なる、軍の艦艇向けの省エネの照明に特化した超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

省エネの照明を作って売るのが事業の柱。電気をあまり使わない発光ダイオードの照明や、その制御の仕組みを作る。とりわけ、米軍の艦艇のような、厳しい環境に耐える頑丈な軍用の照明に強みを持つ。一般の商業の建物向けの照明も手がける。近年は、電気をためる蓄電の仕組みや、停電に備える無停電の電源にも広げる。米国の防衛の調達を狙う。これらの省エネの照明と電源の製品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

米軍の調達という、少数の大口の受注に売上が偏る弱点を抱える。その調達の予算や時期で、業績が大きく振れる。一般の照明は、巨大な照明の会社や、安い競合との価格の争奪が激しい。蓄電や電源の新しい製品は、まだ実績が乏しい。たびたび事業の重心を変えてきた経緯もある。赤字が続き、現金が細れば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、防衛の受注の獲得と新しい製品への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。軍用や商業の省エネの照明の製造と、防衛の調達の獲得、蓄電や電源の製品への展開、少数の大口の受注の管理を進める。軍の艦艇向けの照明への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$5M前期比 -9.0%
  • 現金・現金同等物$1M
  • 他の流動資産$4M
  • 固定資産$460000
負債 (合計)
$1M前期比 -62.9%
  • 流動負債$922000
純資産
$4M前期比 +41.0%
自己資本比率
2021
43.1%
2022
-5.6%
2023
29.9%
2024
51.9%
2025
80.4%

収益性 (TTM)

売上高
$4M
売上成長率
-26.7%

前年比。3年の年平均は -15.8%

粗利率
18.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-28.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-28.8%
ROE
-25.0%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$1M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$1M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-39.4%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EFOI の性格読み (詳細)

Energy Focus は、省エネの照明を作り、とりわけ軍の艦艇向けに強い超小型の会社だ。

最大の特徴は、電気をあまり使わない省エネの照明のうち、とりわけ米軍の艦艇のような厳しい環境に耐える頑丈な軍用の照明に強みを持つ点にある。一方で米軍の調達という少数の大口への偏りが弱点で、調達の予算や時期による業績の振れ、一般の照明の激しい価格の争奪、蓄電や電源の実績の乏しさ、赤字の継続も弱みになる。EFOI を読むときは、防衛調達と商業の照明の需要、受注を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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