再保険と元受けの損害保険の両方を持ち、料率の良い分野へ機動的に引き受けを振り向けられる点が強み。世界中のリスクを引き受ける規模と、災害リスクを評価する専門性を持つ。料率が上昇する局面では積極的に引き受けて稼ぎ、運用益も合わせて収益を厚くできる立ち位置にいる。
保険会社が抱える災害や事故のリスクを引き受ける再保険と、企業向けの損害保険(元受け)の引き受けが収益の柱。保険料を集めて支払いを抑えた差で稼ぎ、加えて預かった保険料を運用して得る利益も大きい。再保険と元受けの両方で、リスクを評価して引き受けることで稼ぐ構造になっている。
大型のハリケーンや地震など自然災害が相次ぐと、再保険・損害保険の支払いが膨らんで利益を圧迫する。再保険は巨大災害の影響を集中的に受けやすい。保険料率が下がる局面では引き受けの採算が悪化し、金利の低下による運用益の減少も、収益の重しになりうる。
安定した配当を出しつつ、料率が良い時に積極的に引き受け、悪い時は抑える規律を保つ経営。再保険と元受けを機動的に組み替え、自然災害のリスクを管理しながら、料率上昇局面を捉えて引き受けと運用の両面で稼ぐ力を高める方針が特徴。
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
前年比。3年の年平均は 13.2%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Everest Group は、保険会社のリスクを引き受ける再保険と、企業向けの損害保険を手がける大手だ。
強みは、再保険と元受けの損害保険の両方を持ち、料率の良い分野へ機動的に引き受けを振り向けられる点にある。世界中のリスクを引き受ける規模と、災害リスクを評価する専門性を持つ。料率が上昇する局面では積極的に引き受けて稼ぎ、運用益も合わせて収益を厚くできる。一方で大型の自然災害が相次ぐと支払いが膨らみ、特に再保険は巨大災害の影響を集中的に受ける。EG を読むときは、保険料率の動向と、自然災害による支払いを軸に見るとよい。
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