Elevance Health は、米国の医療保険大手で、その稼ぎ方は「加入者から保険料を集め、支払う医療費との差で稼ぐ」点にある。
加入者が多いほど保険料は積み上がるが、その人たちの医療利用が想定を超えて増えると、支払いが膨らんで利益が圧迫される。この医療費の読みにくさが、保険会社の難しさだ。近年は薬の管理やデータ事業も広げている。ELV を読むときは、加入者数の規模と、医療費の増減や公的保険の報酬という利益を揺らす要因を軸に見るとよい。
NASDAQ
ELV
Elevance Healthヘルスケア大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$87B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
多くの州で築いた加入者基盤と、保険に薬の管理やデータ事業を組み合わせた総合力が強み。巨大な規模で医療費の交渉力を持ち、米国医療の中で安定した立場を築いている。
成長ドライバー
個人や企業、公的保険の加入者から集める保険料が収益の柱。集めた保険料と、実際に支払う医療費の差が利益になる。加えて、薬の管理やデータを使った医療サービスの事業も、収益を支える構造になっている。
リスク
加入者の医療利用が想定を超えて膨らむと、支払う医療費が保険料を圧迫し利益率が崩れる。公的保険の報酬引き下げや、医療費の急騰、規制の強化も、収益を脅かす大きなリスクになる。
経営の癖
安定した増配と自社株買いで株主に還元しつつ、薬の管理やデータ事業の拡大へ投資する経営。保険事業の安定収益を土台に、医療サービスへ事業を広げて収益の質を高める方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$121.5B前期比 +3.9%
- 現金・現金同等物$9.5B
- 他の流動資産$53.5B
- 固定資産$58.5B
負債 (合計)
$77.6B前期比 +2.7%
- 流動負債$41.0B
- 長期借入金$30.8B
- 短期借入金$1.1B
純資産
$43.9B前期比 +6.2%
自己資本比率
2021
37.0%
2022
35.3%
2023
36.1%
2024
35.3%
2025
36.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $199.1B
- 売上成長率
- 12.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 3.6%
- 純利益率
- 2.8%
- ROE
- 12.9%
- ROIC
- 7.5%
前年比。3年の年平均は 8.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.3B
- フリーCF
- $3.2B
- 営業CFマージン
- 2.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 27.0%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
ELV の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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