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EMBC
NASDAQ

EMBC

Embecta
ヘルスケア小型配当あり
今日の終値
時価総額
$183M
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EMBC
強み

世界最大級のペン型の針や注射器の専業で、看板の極細の針のブランドが世界で過半のシェアを握る点が最大の特徴。百年の歴史を受け継ぐ独立した専業でもある。ある巨大な医療機器の会社や、別のインスリンの送達の関連の会社とは異なり、針に純粋に集中する。インスリンの送達の関連の競合とは異なる、ペン型の針に純粋に集中し過半のシェアを持つ独立した専業の立ち位置にいる。

成長ドライバー

糖尿病の患者が毎日使う、インスリンの注射の消耗品を作って売るのが事業の柱。ペン型の注入器に付ける針や、注射器、安全の針、ペン型の注入器向けの受託の部品を扱う。看板の極細のペン型の針は、世界のペン型の針の市場で過半のシェアを握り、薬局や公的・民間の保険を通じて患者に直接届く。インスリンの製薬の大手向けの受託や、病院、糖尿病のケアの施設にも供給する。ある巨大な医療機器の会社から分離して独立し、百年の歴史を受け継ぐ。これらの注射の針の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

痩せる効果のある新しい薬の普及で、二型の糖尿病でのインスリンの使用量が長期に減る弱点を抱える。血糖を連続して測る装置や、自動でインスリンを送るポンプへの移行で、針の需要が減ることもある。後発の安いペン型の針の競合もある。分離して独立した際に引き継いだ重い借入や、独立した後の費用の増加も重しになる。

経営の癖

四半期ごとの配当を続ける経営。ある巨大な医療機器の会社の糖尿病の部門の出身の経営者が率いる。ペン型の針の市場のシェアを保ちつつ、痩せる新しい薬のペン型の注入器向けの部品の拡大、分離した後の暫定の支援の終了への対応、借入の削減を進める。痩せる新しい薬の恩恵の獲得と、借入の削減が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$1.1B前期比 -15.1%
  • 現金・現金同等物$226M
  • 他の流動資産$406M
  • 固定資産$460M
負債 (合計)
$1.7B前期比 -13.9%
  • 流動負債$262M
  • 長期借入金$1.4B
  • 短期借入金$10M
純資産
−$651M
自己資本比率
2021
75.4%
2022
-82.1%
2023
-67.7%
2024
-57.4%
2025
-59.6%

収益性 (TTM)

売上高
$1.1B
売上成長率
-3.8%

前年比。3年の年平均は -1.5%

粗利率
62.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
22.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.8%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$192M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$182M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
17.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
36.7%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

EMBC の性格読み (詳細)

Embecta は、糖尿病の患者がインスリンを打つための、ペン型の針や注射器を専門に作る世界最大級の会社だ。

最大の特徴は、世界最大級のペン型の針や注射器の専業で看板の極細の針のブランドが世界で過半のシェアを握る点と、百年の歴史を受け継ぐ独立した専業、針に純粋に集中する点にある。一方で痩せる新しい薬の普及によるインスリンの使用量の長期の減少が弱点で、血糖を連続して測る装置やポンプへの移行による針の需要の減少、後発の安い競合、分離した際に引き継いだ重い借入、独立後の費用の増加も弱みになる。EMBC を読むときは、糖尿病の患者とインスリンの使用量、保険の支払いを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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