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EQ
NASDAQ

EQ

Equillium
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$175M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
EQ
強み

免疫の細胞の表面のたんぱく質を狙う抗体や、複数の免疫の信号の物質をまとめて抑える候補、別の信号を狙う候補を束ねる複数の候補と、海外の会社に由来する技術が最大の特徴。自己免疫の大手や、移植の合併症の競合とは異なる軸を持つ。超小型として複数の候補の開発を維持する。一般の臨床バイオとは異なる、免疫の経路を狙う複数の候補を持つ立て直し途上の極小のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、自己免疫や炎症の病の薬を開発する臨床段階の極小のバイオで、収入はない。看板は、海外の会社から導入した、免疫の細胞の特定の表面のたんぱく質を狙う抗体で、移植の合併症の後期の試験に失敗した後、別の用途への再配置を検討する。これに加え、複数の免疫の信号の物質をまとめて抑える候補で円形の脱毛症を、別の信号を狙う候補で腸の病を、それぞれ初期から中期の試験で狙う。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

後期の試験に失敗した看板の抗体の、事業の立て直しが難航する弱点を抱える。円形の脱毛症では、すでに承認された薬の競合がいる。腸の病でも競合がいる。移植の合併症では、すでに承認された薬の先行の優位もある。現金が尽きて株式の併合を繰り返せば、持ち分が大きく薄まり、上場の維持の基準を満たせなくなる恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、後期の試験に失敗した看板の抗体の事業の立て直しと、円形の脱毛症や腸の病の候補の開発、海外の会社との関係の維持、株式の併合や資金の調達による資金繰りの管理を進める、賭けの極めて大きい超小型のバイオの経営。共同創業した経営者が率いる。事業の立て直しと、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約1年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$32M前期比 +24.5%
  • 現金・現金同等物$30M
  • 他の流動資産$761000
  • 固定資産$849000
負債 (合計)
$3M前期比 -49.7%
  • 流動負債$3M
純資産
$29M前期比 +50.0%
自己資本比率
2021
77.9%
2022
40.7%
2023
44.7%
2024
74.4%
2025
89.7%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-78.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$23M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$23M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
約1年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

EQ の性格読み (詳細)

Equillium は、免疫の特定の経路を狙う抗体を中核に、自己免疫や炎症の病を狙う臨床段階の極小のバイオだ。

最大の特徴は、免疫の細胞の表面のたんぱく質を狙う抗体や複数の免疫の信号の物質をまとめて抑える候補、別の信号を狙う候補を束ねる複数の候補と、海外の会社に由来する技術にある。一方で後期の試験に失敗した看板の抗体の事業の立て直しの難航が弱点で、円形の脱毛症や腸の病の競合、移植の合併症での承認薬の先行、現金の枯渇と株式の併合の繰り返しによる希薄化と上場の維持も弱みになる。EQ を読むときは、候補の再配置と臨床試験の結果、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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