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ERNA
NASDAQ

ERNA

Ernexa Therapeutics
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$39M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
ERNA
強み

体のどんな細胞にもなれる万能の細胞をもとに、免疫を整える細胞を作り、あらかじめ作り置きできる既製の細胞療法として自己免疫の病を狙う点が最大の特徴。患者ごとに作る細胞療法とは異なる。万能の細胞から作る既製の細胞療法に賭ける極めて初期のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、細胞療法を開発する臨床前のバイオで、収入はない。体のどんな細胞にもなれる万能の細胞をもとに、免疫を整える働きを持つ細胞を作り出す独自の基盤を持つ。患者ごとに作る代わりに、あらかじめ作り置きできる既製の細胞療法として、自己免疫の病や、関節の病を狙う。看板の候補は、まだ臨床前から初期の試験の計画の段階にある。承認後の治療の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。それまでは手元の資金と増資で開発を続ける。

リスク

まだ臨床前から極めて初期の段階で、人での効き目や安全性が全く未知数という弱点を抱える。万能の細胞を使う細胞療法は、思わぬ細胞に育つ恐れや、安全性の壁が高い。自己免疫の病は、攻略が難しく、競合も多い。承認までの道のりが極めて長く、その間は収入がないまま赤字が続く。現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、研究開発を最優先する経営。現在の経営者が率いる。看板の候補の臨床前から初期の開発と、既製の細胞療法の技術の実証、増資による資金繰りの管理を進める。万能の細胞から作る細胞療法への挑戦と、資金繰りの管理が、運営の中核になっている。賭けの色が極めて濃い。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$6M前期比 +10.7%
  • 現金・現金同等物$2M
  • 他の流動資産$1M
  • 固定資産$3M
負債 (合計)
$3M前期比 -3.8%
  • 流動負債$3M
純資産
$2M前期比 +41.2%
自己資本比率
2021
80.9%
2022
54.3%
2023
4.5%
2024
32.3%
2025
41.2%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-586.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$7M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$7M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ERNA の性格読み (詳細)

Ernexa Therapeutics は、体のどんな細胞にもなれる万能の細胞から、既製の細胞療法を作る超小型の臨床前のバイオだ。

最大の特徴は、体のどんな細胞にもなれる万能の細胞をもとに、免疫を整える細胞を作り、あらかじめ作り置きできる既製の細胞療法として自己免疫の病を狙う点にある。一方でまだ臨床前から極めて初期で人での効き目が全く未知数なことが弱点で、万能の細胞の安全性の壁、自己免疫の病の攻略の難しさ、極めて長い開発期間の赤字、希薄化も弱みになる。ERNA を読むときは、開発の進展と技術の実証、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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