米国終値 —
ESP
NYSE
ESP
Espey Mfg & Electronics資本財配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
インダクタなどの部品製造、基板実装、板金、塗装、配線、試験を1棟の工場で完結させる。売上$44Mの規模でここまで垂直統合している例は珍しい。
成長ドライバー
艦船や航空機のレーダー、機関車などに積む電源装置や変圧器を、仕様に合わせて設計・製造する。注文の多くは防衛の元請け企業と米国防総省、そして外国政府から来る。
リスク
上位数社の発注が止まるだけで売上が大きく振れる。部品作りから塗装、配線、環境試験までを自社で抱える分、仕事が細ると固定費がそのまま重荷になる。
経営の癖
経営陣は工場の稼働率と元請けとの関係維持を最優先し、事業領域をほとんど広げてこなかった。稼いだ現金は拡張より株主還元へ回り、百年近く同じ敷地で同じ仕事を続けている。
読みの軸
米国の防衛予算と、少数の元請けからの発注に業績が直結する。2025年6月期は上位6社で売上の74%、前年は上位5社で81%を占めた。
この会社をどう読むか
Espey Mfg & Electronics は、1928年からニューヨーク州サラトガスプリングスの同じ敷地で操業している。工場は一つ、17万平方フィート強、そこで部品作りから最終試験までを済ませる。
インダクタを巻き、基板に部品を載せ、板金を切り、塗り、配線し、環境試験にかける工程が1棟に収まっている。この自前主義は信頼性を求める軍需で効くが、2025年6月期は上位6社の顧客だけで売上の74%を占めた。工場の強さより、顧客名簿の短さのほうが業績の揺れを作る。
バランスシート (要約)
資産 $79M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $51M（64%）。
財務状態スコア
A健全
開示から読める範囲では借金は軽い
資産 (合計)
$79M前期比 +39.9%
3,520位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$19M
- 他の流動資産$56M
- 固定資産$4M
負債 (合計)
$28M前期比 +85.1%
3,497位 / 4,239社
- 流動負債$28M
純資産
$51M前期比 +23.2%
2,995位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
80%
2022
80%
2023
76%
2024
73%
2025
64%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $44M
- 売上成長率
- 13.5%
- 粗利率
- 28.9%
- 営業利益率
- 18.5%
- 純利益率
- 18.5%
- ROE
- 16.0%
- ROIC
- —
2,726位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $21M
- フリーCF
- $17M
- 営業CFマージン
- 47.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
2,259位 / 4,104社
1,804位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $3M
- 配当性向
- 31.9%
配当の5年推移
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