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Extra Space Storage
不動産大型配当あり
今日の終値
時価総額
$31B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
2795 COTTONWOOD PARKWAY, SALT LAKE CITY, UT(本社・衛星)
2795 COTTONWOOD PARKWAY, SALT LAKE CITY, UT(本社・衛星)
強み

貸し倉庫で最大級の規模と、全米に広がる施設網が強み。少ない人手で運営できる収益性の高さに加え、利用者は一度預けると動かしにくく賃料を上げやすい。他社施設の運営代行で、自前の建設に頼らず規模を広げられる立ち位置も持つ。

成長ドライバー

個人や企業に、荷物を預ける収納スペースを月単位で貸し出して得る賃料が収益の柱。引っ越しや片付け、在庫置き場などの需要に応える。施設は一度建てれば少ない人手で運営でき、他社の倉庫の運営を代行する事業も手がけて、効率よく賃料を積み上げる構造になっている。

リスク

住宅市場が冷えて引っ越しが減ると、収納需要が鈍り稼働率が下がる。同じ地域に倉庫が増えすぎると、賃料の引き下げ競争になる。金利上昇は、多くの施設を抱える不動産投信にとって資金調達と評価額の重しになる。

経営の癖

安定した配当を続けつつ、買収と他社施設の運営代行で効率よく規模を広げる経営。少ない人手で運営できる強みを生かし、データを使って賃料を細かく調整し、稼働率と賃料の両面から収益を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$29.3B前期比 +1.4%
  • 現金・現金同等物$139M
負債 (合計)
$15.8B前期比 +6.2%
    純資産
    $13.4B前期比 +-3.7%
    自己資本比率
    2021
    29.8%
    2022
    26.8%
    2023
    52.4%
    2024
    48.3%
    2025
    45.9%

    収益性 (TTM)

    売上高
    $3.4B
    売上成長率
    3.7%

    前年比。3年の年平均は 20.6%

    粗利率

    売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

    営業利益率
    41.8%

    本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

    純利益率
    28.8%
    ROE
    7.3%

    株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

    ROIC
    売上の5年推移

    キャッシュフロー (TTM)

    営業CF
    $1.9B

    本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

    フリーCF

    営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

    営業CFマージン
    54.8%
    現金燃焼
    なし(CFは流入)

    フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

    フリーCFの5年推移

    配当

    配当利回り

    株価に対して年間いくら配当が出るか

    年間配当金
    配当性向
    141.1%

    利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

    配当の5年推移

    EXR の性格読み (詳細)

    Extra Space Storage は、個人や企業に収納スペースを貸し出す、貸し倉庫の最大手の不動産投資信託だ。

    強みは、最大級の規模と全米に広がる施設網にある。施設は一度建てれば少ない人手で運営でき、利用者は一度預けると動かしにくいため賃料を上げやすい。他社施設の運営代行で、自前の建設に頼らず規模を広げられる点も特徴だ。一方で住宅市場の冷え込みや、地域の供給過剰、金利上昇は重しになる。EXR を読むときは、施設の稼働率と賃料の動向、そして金利環境を軸に見るとよい。

    sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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