米国終値 —

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Full House Resorts一般消費財
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時価総額
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52週レンジ
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強み
成熟した都市型カジノで稼ぐのではなく、地方の中小市場に絞り、新設と仮設という段階の違う物件を同時に動かしている。2025年には小さな一軒を売り、二つの新しい施設に資源を寄せた。
成長ドライバー
米国の地方で、スロット台やテーブルゲーム、ホテル、飲食を備えた中小のカジノを運営し、近隣住民の日常的な来店で稼ぐ。イリノイ州ウォーキーガンのAmerican Placeは2023年2月開業の仮設施設で、隣接地に建てる本設カジノの設計を進めている。コロラド州のChamonixは2024年10月に段階的な開業を終えたばかりだ。
リスク
景気が悪化すれば、近隣住民の遊興費が真っ先に細る。American Placeは仮設のままで、本設への建て替えの資金と時期がまだ固まっていない。Chamonixも開いたばかりで、投じた借入に見合う客足がつくかはこれからだ。近隣に競合ができれば地元客を奪われる。
経営の癖
American Placeの本設化とChamonixの定着、そして開業に伴う借入の返済を優先している。小さな物件は整理し、成長の見込める新設物件へ資源を寄せる方針が明確だ。
読みの軸
近隣住民の遊興費と、この二つの新しい施設が見込みどおり客を集めるかに依存する。開業に投じた借入の利払いをこなせるかも同じ土台に乗る。
バランスシート (要約)
資産 $650M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $3M(0%)。
財務状態スコア
C投資先行
本業は黒字だが、設備投資が大きく手元の現金は流出している段階
資産 (合計)
$650M前期比 −3.5%
2,477位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$41M
- 他の流動資産$12M
- 固定資産$597M
負債 (合計)
$647M前期比 +2.3%
2,065位 / 4,239社
- 流動負債$74M
- 長期借入金$474M
純資産
$3M前期比 −93.7%
3,624位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
24%
2022
17%
2023
11%
2024
6%
2025
0%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $302M
- 売上成長率
- 3.5%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 1.0%
- 純利益率
- −13.3%
- ROE
- —
- ROIC
- 0.5%
2,119位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $10M
- フリーCF
- −$3M
- 営業CFマージン
- 3.3%
- 現金ランウェイ
- 約15年
2,404位 / 4,104社
2,184位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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