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FLO

Flowers Foods
生活必需品中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
1919, THOMASVILLE, GA(本社・衛星)
1919, THOMASVILLE, GA(本社・衛星)
強み

看板の食パンから有機、グルテン抜き、菓子パンまで多数の有名ブランドを抱え、独立した配達業者の網で全米のスーパーに毎日届ける体制が最大の強み。一つのブランドに頼らず、生活必需のパンを幅広く押さえる。百年を超える歴史と長い連続増配を持ち、二大手の一角として安定して稼ぐ立ち位置にいる。

成長ドライバー

食パンや丸パン、菓子パンを全米で作って売るのが収益の柱。看板の食パンブランドに加え、有機の食パンやグルテンを抜いたパン、菓子パンなど多数のブランドを抱える。近年は健康志向の焼き菓子の会社も買収した。独立した配達業者の網で、スーパーやコンビニへ毎日届ける。生活に欠かせないパンの安定した需要を、有名ブランドの束で着実に刈り取る構造になっている。

リスク

健康志向の高まりや、食欲を抑える薬の普及で、パンや菓子パンの消費が長期で細る懸念がある。もう一方の二大手や、小売の安価な自社ブランドとの競争は価格を圧迫する。小麦や包装、物流の費用の高騰は採算を削る。独立した配達業者をめぐる訴訟の経緯もある。連続増配の記録の維持にも緊張が走る。

経営の癖

長い連続増配を続けながら、健康志向のブランドの買収で品揃えを広げる経営。看板ブランドを土台に、有機やグルテン抜きなど伸びる分野へ広げる。独立した配達業者の網と多数のブランドで、安定した需要を着実に刈り取る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$4.2B前期比 +23.0%
  • 現金・現金同等物$12M
  • 他の流動資産$717M
  • 固定資産$3.5B
負債 (合計)
$2.9B前期比 +44.7%
  • 流動負債$976M
  • 長期借入金$1.4B
  • 短期借入金$400M
純資産
$1.3B前期比 +-7.6%
自己資本比率
2021
41.3%
2022
43.6%
2023
39.4%
2024
41.5%
2026
31.2%

収益性 (TTM)

売上高
$5.3B
売上成長率
3.0%

前年比。3年の年平均は 3.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
3.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.6%
ROE
6.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
4.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$446M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$319M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
8.5%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
249.7%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

FLO の性格読み (詳細)

Flowers Foods は、食パンや菓子パンを全米で作る二大手の一角だ。

最大の強みは、看板の食パンから有機、グルテン抜き、菓子パンまで多数の有名ブランドを抱え、独立した配達業者の網で全米に毎日届ける体制と、百年超の歴史と長い連続増配にある。一方で健康志向や食欲を抑える薬の普及はパンの消費を長期で細らせ、もう一方の二大手や小売の自社ブランドとの競争、原料費の高騰、配達業者の訴訟も弱みになる。FLO を読むときは、パンの需要と原料費、ブランドの維持を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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