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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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強み
高い精度が求められる光通信部品の組み立てを、確かな品質で請け負える技術力が強み。自社ブランドを持たず製造に徹するため顧客と競合せず、信頼して任されやすい。データ通信の高速化やAI向けの光部品という追い風を、受託の立場で取り込める立ち位置にいる。
成長ドライバー
光ファイバー通信に使う部品など、高い精度が求められる製品を、顧客の設計に基づいて組み立てる受託生産が収益の柱。自社ブランドの製品は持たず、技術力の高い製造を請け負う。難しい光部品の組み立てを任され、その対価を得ることで稼ぐ構造になっている。
リスク
通信会社やデータセンターの設備投資が鈍ると、光部品の受注が減る。特定の大口顧客への依存が大きく、その顧客の不振や発注先の変更が、業績を大きく揺さぶる。半導体市況の波や、技術の世代交代への対応の遅れも、リスクになりうる。
経営の癖
配当を出さず、稼いだ資金を生産能力の拡大と、難しい製造への対応力の強化に振り向ける経営。自社ブランドを持たず受託に徹する身軽さを生かし、光部品という成長分野で顧客の信頼を積み上げ、受注を増やして稼ぐ力を高める方針が特徴。
読みの軸
データ通信の拡大と、光通信部品の需要に依存する。データセンター間やAI向けの高速通信で光部品の需要がどれだけ伸びるか、主要な顧客との関係を保てるか、そして難しい製造で高い品質を保てるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $3.9B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $2.5B（63%）。
財務状態スコア
A健全
開示から読める範囲では借金は軽い
資産 (合計)
$3.9B前期比 +38.1%
1,315位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$347M
- 他の流動資産$2.8B
- 固定資産$751M
負債 (合計)
$1.5B前期比 +71.5%
1,633位 / 4,239社
- 流動負債$1.4B
純資産
$2.5B前期比 +23.8%
840位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2022
68%
2023
74%
2024
75%
2025
70%
2026
63%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $4.6B
- 売上成長率
- 35.7%
- 粗利率
- 12.0%
- 営業利益率
- 10.0%
- 純利益率
- 10.2%
- ROE
- 19.3%
- ROIC
- —
724位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $257M
- フリーCF
- $4M
- 営業CFマージン
- 5.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
1,245位 / 4,104社
1,993位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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