FSLY
Fastly技術者が細かく制御できる柔軟さと、変更が即座に反映される速さが最大の強み。安全機能を持つ会社を買って配信と防御を一体にした。規模では大手企業に劣るが、開発者に好まれる使い勝手で根強い支持を得る新興企業の立場にいる。
ウェブサイトや動画、アプリのデータを世界各地の拠点に複製し、利用者に最も近い場所から素早く届ける配信網の利用料が収益の柱。通信量に応じて課金する。攻撃を防ぐ安全機能や、利用者の近くで処理を走らせる仕組みも合わせて売る。技術に明るい企業から、細かな制御を求められる仕事を引き受けて稼ぐ構造になっている。
通信量を大口顧客に頼っているため、一社の離脱や利用減が業績を大きく揺らす。規模で勝る競合が価格を下げると採算が崩れる。過去には大規模な障害で広い範囲のサイトが止まり、信頼が傷ついた。黒字化が遅れれば資金繰りの不安が株価に重くのしかかる。
配当を出さず、費用を切り詰めて黒字化を急ぐ経営。事業の立て直しと製品の拡張に資金を集中する。少数の大口依存から、薄く広い顧客基盤への転換を進める方針が特徴になっている。
取引先の通信量と、主要顧客の継続、競合との価格差に依存する。動画や買い物のサイトが伸びて通信量が増えるか、少数の大口顧客をつなぎ留められるか、安全機能の追加販売が進むか、そして規模で勝る競合との消耗戦に持ちこたえられるかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $1.5B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $930M（62%）。
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
- 現金・現金同等物$181M
- 他の流動資産$326M
- 固定資産$993M
- 流動負債$194M
- 長期借入金$323M
- 短期借入金$39M
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $624M
- 売上成長率
- 14.8%
- 粗利率
- 57.1%
- 営業利益率
- −19.1%
- 純利益率
- −19.5%
- ROE
- −13.1%
- ROIC
- −7.3%
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $94M
- フリーCF
- $66M
- 営業CFマージン
- 15.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
FSLY の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…