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FUSE
NASDAQ

FUSE

Fusemachines
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$13M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
FUSE
強み

人工知能の製品と、その導入の支援の両方を、十年を超える経験で手がけ、途上の地域から人工知能の人材を集める姿勢を掲げる点が最大の特徴。製品だけ、あるいは支援だけの会社とは異なる、人工知能の製品と導入を併せ持つ小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

企業向けの人工知能の仕組みと導入の支援で稼ぐのが事業の柱。人工知能を組み立てるための独自の道具や、用途ごとの人工知能の仕組み、自動で仕事をこなす人工知能の部品を作って提供する。これに加え、消費者向けの会社や、医療、メディア、政府といった顧客に、人工知能を業務に取り入れる導入の支援を、十年を超える経験で手がける。途上の地域から人工知能の人材を集めて育てる姿勢を掲げる。これらの人工知能の製品と導入の支援で稼ぐ構造になっている。

リスク

人工知能の分野は、巨大な技術の会社が基盤を握り、数多くの会社がひしめく激戦という弱点を抱える。導入の支援は、人手に頼る分、利ざやが薄く、規模を広げにくい。製品の人工知能も、すぐに競合に追随される。途上の地域に人材を分散するため、品質や統率の難しさもある。上場したばかりで、収入や採算が安定しない。赤字が続けば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、人工知能の製品と導入の受注の獲得に投資する経営。創業した経営者が率いる。人工知能の製品の開発と、企業への導入の支援、人材の確保、収入の採算化を進める。人工知能の製品と導入への特化が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$8M前期比 +35.8%
  • 現金・現金同等物$4M
  • 他の流動資産$2M
  • 固定資産$1M
負債 (合計)
$22M前期比 -25.9%
  • 流動負債$20M
  • 長期借入金$300000
  • 短期借入金$300000
純資産
−$15M
自己資本比率
2024
-438.1%
2025
-193.4%

収益性 (TTM)

売上高
$8M
売上成長率
-12.5%

前年からの売上の伸び

粗利率
55.8%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-77.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-12.0%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$6M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$6M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-71.7%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

FUSE の性格読み (詳細)

Fusemachines は、企業向けに、人工知能の製品と、その導入の支援を手がける小型の会社だ。

最大の特徴は、人工知能の製品と、その導入の支援の両方を、十年を超える経験で手がけ、途上の地域から人工知能の人材を集める姿勢を掲げる点にある。一方で巨大な技術の会社が基盤を握る激戦が弱点で、人手に頼る導入の薄い利ざや、製品の追随されやすさ、人材を分散する統率の難しさ、上場したばかりの不安定さも弱みになる。FUSE を読むときは、人工知能の需要と導入の受注、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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