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Genesco
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$379M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
535 MARRIOTT DRIVE, NASHVILLE, TN(本社・衛星)
535 MARRIOTT DRIVE, NASHVILLE, TN(本社・衛星)
強み

十代の若者向けの靴の米国の商業施設の小売で最大級という地位が最大の特徴。百年の歴史を持ち、上質なドレス靴の自社ブランドや、英国の靴の小売、卸の事業を縦に束ねる。四つの事業を併せ持つ。靴の小売の競合とは異なる、十代の若者向けに特化しつつ複数の事業を縦に束ねる、小型の靴の専門小売の立ち位置にいる。

成長ドライバー

靴の専門の小売と卸売を手がけるのが事業の柱。中核は、十代の若者向けに、運動靴やスケートボードの靴を扱う米国の商業施設の靴の小売チェーンで、人気の運動靴のブランドを売る。これに、英国とアイルランドの若者向けの靴の小売、上質な紳士のドレス靴の自社ブランドの小売と卸、他社のブランドの靴を仕入れて卸す事業が加わる。米国と英国に千を超える店舗を構える。これらの靴の小売と卸で稼ぐ構造になっている。

リスク

商業施設への来店の減少と、若者の消費の鈍りは、看板の小売チェーンを直撃する弱点になる。扱う人気の運動靴のブランドが減速すれば、売上が揺らぐ。靴の小売の競合や、運動靴の大手が自ら直接売る動き、安いネット通販の侵食も逆風になる。卸す他社のブランドの契約の終了で、収益に空白が生じる恐れもある。物言う株主が事業の分離や売却を迫ることもある。

経営の癖

配当を出さず、自社株買いと再投資で株主に応える経営。現在の経営者が率い、物言う株主が関与する。店舗の最適化や、看板の小売チェーンの再編を進めつつ、卸す他社のブランドの移行に対応する。百年の歴史を継ぎながら、店舗の最適化と物言う株主への対応を軸に、立て直しを図る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$1.4B前期比 +4.3%
  • 現金・現金同等物$105M
  • 他の流動資産$513M
  • 固定資産$774M
負債 (合計)
$826M前期比 +4.7%
  • 流動負債$376M
  • 長期借入金$3M
純資産
$567M前期比 +3.7%
自己資本比率
2022
38.6%
2023
41.7%
2024
43.0%
2025
41.0%
2026
40.7%

収益性 (TTM)

売上高
$2.4B
売上成長率
4.8%

前年比。3年の年平均は 0.7%

粗利率
46.3%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
0.5%
ROE
2.3%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
2.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$146M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$84M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
6.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GCO の性格読み (詳細)

Genesco は、十代の若者向けの靴の小売チェーンを中心に、複数の靴のブランドや小売を束ねる、百年の歴史を持つ会社だ。

最大の特徴は、十代の若者向けの靴の米国の商業施設の小売で最大級という地位と、百年の歴史、上質なドレス靴の自社ブランドや英国の靴の小売、卸を縦に束ねる点にある。一方で商業施設への来店の減少と若者の消費の鈍りが弱点で、扱う人気の運動靴のブランドの減速、靴の小売の競合や運動靴の大手の直販、安いネット通販の侵食、卸の契約の終了、物言う株主の圧力も弱みになる。GCO を読むときは、商業施設の集客と人気ブランドの供給、若者の消費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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