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強み
現CEOのポール・V・グード氏が2022年に自ら持つ特許を会社へ譲り、それが開発の土台になっている。脊髄刺激療法を受ける患者向けに、痛みの緩和と血糖測定を一つの機器でまかなう応用も試している。
成長ドライバー
承認された製品はなく、販売による収入もない。開発の中心は体内に埋め込む血糖センサーで、耳たぶに挟む旧世代の機器は欧州のCEマークまで取りながら2023年に取り下げ、埋め込み型に資源を寄せた。
リスク
皮膚に貼る連続血糖測定はすでに大手が押さえ、価格も下がり続けている。埋め込み型を先に世へ出した競合もあり、追いつく時間と資金が尽きれば、耳たぶ式を諦めたときと同じ道をたどる。
経営の癖
乏しい手元資金を、人での試験とセンサーの改良だけに絞り込む。豪州で始めた多施設の臨床試験の進み具合が、次の資金調達の材料になる。
読みの軸
センサーが体内で狙った年数だけ正確に働き続けることを示せるか、そして次の資金を調達できるかに懸かる。2025年に終えた人での初めての試験は4日間の入院観察で、重い安全性の問題は出なかった。
バランスシート (要約)
資産 $8M のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $3M(36%)。
財務状態スコア
B投資先行
本業は黒字だが、設備投資が大きく手元の現金は流出している段階
資産 (合計)
$8M前期比 +32.1%
4,127位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$7M
- 他の流動資産$284K
- 固定資産$171K
負債 (合計)
$5M前期比 −73.5%
3,963位 / 4,239社
- 流動負債$5M
純資産
$3M
3,609位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
82%
2022
50%
2023
65%
2024
−219%
2025
36%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- —
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- —
- ROE
- −685.6%
- ROIC
- —
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$15M
- フリーCF
- −$15M
- 営業CFマージン
- —
- 現金ランウェイ
- 1年未満
3,341位 / 4,104社
2,487位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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