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GCTK
NASDAQ

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Glucotrack
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
$229,804.78
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GCTK
強み

皮膚に貼って数週間ごとに替える型ではなく、体内に埋め込んで数年にわたって血糖を測り続けることを狙う点が最大の特徴。貼り替えの手間をなくす長持ちに賭ける。体に埋め込んで血糖を長く測り続ける機器を開発する超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

体に埋め込む血糖の測定の機器を開発するのが事業の柱で、収入はまだ乏しい。糖尿病の患者は血糖の値を絶えず測る必要があるが、広く使われる機器は皮膚に貼る型で、数週間ごとに貼り替えがいる。これに対し、体内に埋め込み、数年にわたって測り続けることを狙う機器を開発する。インスリンを使う患者や、血糖が下がりすぎる危険のある患者を主な対象とする。かつての耳たぶで測る機器は撤回し、埋め込む型に絞った。承認後の機器の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

人での試験に失敗したり、狙った長く測り続ける性能を実証できなかったりする弱点を抱える。血糖を絶えず測る機器は、すでに巨大な大手が皮膚に貼る型で市場を握り、安くなり続けている。すでに体内に埋め込む型を出した競合もいる。かつての機器を撤回した経緯もあり、商業化までの道のりが極めて遠い。会社の規模が小さく、現金が細れば増資で持ち分が大きく薄まり、上場の維持も危うい。

経営の癖

配当を出さず、看板の機器の開発と資金繰りの管理を優先する経営。技術の権利を持ち込んだ経営者が率いる。看板の機器の人での試験の準備と、長く測り続ける性能の実証、増資による資金繰りの管理を進める。埋め込む型の機器への集中が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$8M前期比 +32.1%
  • 現金・現金同等物$7M
  • 他の流動資産$284000
  • 固定資産$171000
負債 (合計)
$5M前期比 -73.5%
  • 流動負債$5M
純資産
$3M
自己資本比率
2021
82.3%
2022
50.5%
2023
65.2%
2024
-219.2%
2025
36.1%

収益性 (TTM)

売上高
売上成長率

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
ROE
-685.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$15M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$15M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GCTK の性格読み (詳細)

Glucotrack は、体内に埋め込み、数年にわたって血糖の値を測り続けることを狙う機器を開発する超小型の医療機器の会社だ。

最大の特徴は、皮膚に貼って数週間ごとに替える型ではなく、体内に埋め込んで数年にわたって血糖を測り続けることを狙う点にある。一方で人での試験に失敗したり長く測り続ける性能を実証できなかったりすることが弱点で、皮膚に貼る型の大手が握る市場と値下がり、すでに埋め込む型を出した競合、極めて遠い商業化、小さな規模と希薄化も弱みになる。GCTK を読むときは、臨床試験の結果と長く測り続ける性能の証明、資金繰りを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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