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GEOS

Geospace Technologies
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$92M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GEOS
強み

地下の揺れを拾う高性能の計測の技術を起源に、それを水道の管理や産業の監視、警備へと多角に応用する点が最大の特徴。石油への依存を減らす。汎用の計測の機器の会社とは異なる、地震探査の技術を多角に活かす超小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

地震探査の計測機器と、その技術を応用した監視の機器を作って売るのが事業の柱。もともとは、地下の構造を調べるために地面の揺れを拾う高性能の検知器を、石油やガスの探査向けに作ってきた。近年は、その計測の技術を応用し、水道の遠隔の遮断や管理、産業の機械の振動の監視、国境の警備といった、石油に依らない用途へと広げる。これらの計測と監視の機器の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

石油やガスの探査の需要が細り、その穴を新しい用途で埋めきれない弱点を抱える。少数の大口の受注に売上が偏れば、その有無で業績が大きく揺れる。新しい用途は、それぞれの分野で別の競合がいる。計測の機器は、より新しい技術に追い抜かれる恐れもある。需要の波が大きく、赤字に陥る年もある。多角化の途上で、強みが分散する面もある。

経営の癖

配当を出さず、用途の多角化と計測の技術への投資を優先する経営。現在の経営者が率いる。地震探査の機器と、水道や産業、警備の監視の機器の開発、石油に依らない用途の拡大、需要の波をこなす費用の管理を進める。計測の技術の多角への応用が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$153M前期比 +0.6%
  • 現金・現金同等物$26M
  • 他の流動資産$62M
  • 固定資産$65M
負債 (合計)
$28M前期比 +56.7%
  • 流動負債$24M
純資産
$126M前期比 +-6.8%
自己資本比率
2021
86.9%
2022
90.1%
2023
86.7%
2024
88.5%
2025
82.0%

収益性 (TTM)

売上高
$111M
売上成長率
-18.3%

前年比。3年の年平均は 7.5%

粗利率
29.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-10.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-8.8%
ROE
-7.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-7.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$22M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$30M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-20.1%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GEOS の性格読み (詳細)

Geospace Technologies は、地震探査の計測機器を起源に、水道の管理や産業の監視へと用途を広げる超小型の会社だ。

最大の特徴は、地下の揺れを拾う高性能の計測の技術を起源に、それを水道の管理や産業の監視、警備へと多角に応用する点にある。一方で石油やガスの探査の需要の細りを新しい用途で埋めきれないことが弱点で、少数の大口の受注への偏り、各分野の別の競合、新しい技術への追い抜かれ、需要の波による赤字も弱みになる。GEOS を読むときは、計測の需要と用途の多角化、受注を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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