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NASDAQ

GFF

Griffon
資本財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$4B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
712 FIFTH AVENUE, NEW YORK, NY(本社・衛星)
712 FIFTH AVENUE, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

ガレージドアで全米首位という、地味だが寡占の効いた地位が最大の強み。ドアは壊れれば必ず交換され、施工業者の網が他社の入り込む隙を狭める。園芸工具も百年級のブランドで棚の定番を占める。派手さのない必需品の首位を集め、現金を生む持株会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

住宅と商業施設向けのガレージドアの製造販売が収益の最大の柱。全米の専門施工業者の網を押さえ、新築より単価の高い交換需要が中心になる。第二の柱はシャベルや熊手、じょうろといった園芸と作業の手工具で、ホームセンターの棚の定番を握る。事業の売却と買収で構成を入れ替え、二本柱に絞って稼ぐ構造になっている。

リスク

住宅市況の冷え込みは、ドアの交換も工具の購入も同時に細らせる。ガレージドアは鋼材価格の急騰が利幅を圧迫する。園芸工具は天候と小売の在庫調整に振られ、安価な輸入品との競争も続く。物言う株主との攻防が続いた歴史は、経営の安定への注文でもある。

経営の癖

配当を増やしながら大規模な自社株買いを続ける還元の経営。採算の悪い事業は売却し、園芸工具は生産の外部委託で身軽にする改革を進めた。二本柱の現金創出力を株数の削減に振り向ける方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$2.1B前期比 -13.0%
  • 現金・現金同等物$99M
  • 他の流動資産$792M
  • 固定資産$1.2B
負債 (合計)
$2.0B前期比 -7.3%
  • 流動負債$335M
  • 長期借入金$1.4B
  • 短期借入金$8M
純資産
$74M前期比 +-67.1%
自己資本比率
2021
31.0%
2022
17.0%
2023
13.0%
2024
9.5%
2025
3.6%

収益性 (TTM)

売上高
$2.5B
売上成長率
-3.9%

前年比。3年の年平均は -4.0%

粗利率
42.0%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.0%
ROE
69.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
11.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
77.7%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

GFF の性格読み (詳細)

Griffon は、米国のガレージドア最大手と、シャベルなど園芸工具のブランドを束ねる持株会社だ。

最大の強みは、ガレージドアで全米首位という、地味だが寡占の効いた地位にある。ドアは壊れれば必ず交換され、専門施工業者の網が他社の入り込む隙を狭める。園芸工具も百年級のブランドで棚の定番を占める。一方で住宅市況の冷え込みはドアの交換も工具の購入も同時に細らせ、鋼材価格の急騰は利幅を圧迫する。園芸工具は天候と在庫調整に振られ、安価な輸入品との競争も続く。GFF を読むときは、ドアの交換需要と利益率、自社株買いの継続を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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