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GNSS
NASDAQ

GNSS

Genasys
情報技術小型
今日の終値
時価総額
$73M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GNSS
強み

遠くまで声を届ける強力な音響の装置という独自のハードと、緊急の通知をまとめて配信するソフトを併せ持ち、公共の安全に絞る点が最大の特徴。ハードからソフトへ軸を移す。汎用の通信の会社とは異なる、公共の安全の警報と通知に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

公共の安全のための警報と通知の仕組みを売るのが事業の柱。一つは、遠くまではっきりと声や警報を届ける、強力な音響の装置で、軍や警察、施設の警備に使われる。もう一つは、災害や危険のとき、住民や職員に、避難の指示や警告を、複数の手立てでまとめて配信するソフトの仕組みで、こちらに軸を移しつつある。政府や自治体、企業に売る。これらの音響の装置と通知のソフトで稼ぐ構造になっている。

リスク

音響の装置は、軍や政府の予算と大口の受注に左右され、その有無で業績が大きく振れる弱点を抱える。ソフトへの転換が、思うように進まないこともある。緊急の通知のソフトは、参入が増えて競合が激しい。災害が少ない時期は、需要が細る。商業化の途上で赤字に陥る年もある。少数の大口の受注への依存もある。現金が細れば増資で持ち分が薄まる。

経営の癖

配当を出さず、ソフトへの転換と受注の獲得を優先する経営。現在の経営者が率いる。音響の装置の販売と、緊急の通知のソフトの拡大、政府や自治体の受注の獲得、転換の費用の管理を進める。公共の安全への特化と、ソフトへの軸の移しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$64M前期比 +18.4%
  • 現金・現金同等物$8M
  • 他の流動資産$31M
  • 固定資産$25M
負債 (合計)
$62M前期比 +69.6%
  • 流動負債$54M
純資産
$2M前期比 +-87.7%
自己資本比率
2021
73.2%
2022
70.1%
2023
67.8%
2024
32.6%
2025
3.4%

収益性 (TTM)

売上高
$41M
売上成長率
69.8%

前年比。3年の年平均は -9.0%

粗利率
41.6%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-41.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-44.4%
ROE
-835.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$9M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$9M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-21.5%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GNSS の性格読み (詳細)

Genasys は、遠くまで声を届ける音響の装置と、緊急の通知をまとめて配信するソフトで、公共の安全を支える小型の会社だ。

最大の特徴は、遠くまで声を届ける強力な音響の装置という独自のハードと、緊急の通知をまとめて配信するソフトを併せ持ち、公共の安全に絞る点にある。一方で音響の装置が政府の予算と大口の受注に左右されることが弱点で、ソフトへの転換の遅れ、緊急の通知の激しい競合、災害の少ない時期の需要の細り、商業化の途上の赤字も弱みになる。GNSS を読むときは、政府の予算とソフトの普及、受注を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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