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GeoVax Labs
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
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強み

病原性を弱めたあるウイルスを運び役の土台に使い、天然痘やサル痘のワクチンと、がんを攻める遺伝子の治療を併せ持ち、供給の偏りを解く備えという需要を狙う点が最大の特徴。供給を一社に頼る分野に直に切り込む。弱毒のウイルスを使うワクチンを開発する超小型のバイオの立ち位置にいる。

成長ドライバー

まだ承認薬を持たず、ワクチンなどを開発する臨床段階のバイオで、収入はない。病原性を弱めたあるウイルスを運び役の土台に使う独自の手立てを持つ。これを使い、天然痘やサル痘といった、ある種のウイルスに対するワクチンを開発し、欧州で早めの承認の道を進む。これらのワクチンは、世界で一社にほぼ頼る供給の偏りを解く備えとして需要が見込まれる。さらに、がんを攻める遺伝子の治療も手がける。政府や財団の契約と増資で開発を続ける。承認後の薬の売上で、いずれ稼ぐ構造を描く。

リスク

ワクチンを供給する唯一の大手が、供給の偏りを自ら解けば、この会社の備えの価値が薄れる弱点を抱える。後期の試験で効き目や安全性を示せなければ、前提が崩れる。政府の備えの予算が削られれば、頼みの需要が細る。がんの遺伝子の治療には、先行する競合もいる。流行が起きて初めて意味を持つ備えの性格は、稼ぎに結びつきにくい。会社の規模が小さく赤字が続き、増資で持ち分が大きく薄まる。

経営の癖

配当を出さず、ワクチンの欧州での承認と資金繰りの管理を優先する経営。現在の経営者が率いる。看板のワクチンの後期の試験の遂行と、がんの遺伝子の治療の試験、政府や財団との契約、増資による資金繰りの管理を進める。弱毒のウイルスを使う土台への集中が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$6M前期比 -22.2%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$2M
  • 固定資産$1M
負債 (合計)
$3M前期比 -19.0%
  • 流動負債$2M
純資産
$4M前期比 +-24.2%
自己資本比率
2021
37.0%
2022
84.9%
2023
62.1%
2024
61.9%
2025
60.3%

収益性 (TTM)

売上高
$2M
売上成長率
-37.1%

前年比。3年の年平均は 212.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-869.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-862.3%
ROE
-561.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$21M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$22M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-862.7%
現金ランウェイ
1年未満

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GOVX の性格読み (詳細)

GeoVax Labs は、病原性を弱めたウイルスを土台に、天然痘やサル痘などのワクチンと、がんを攻める遺伝子の治療を開発する超小型の臨床段階のバイオだ。

最大の特徴は、病原性を弱めたあるウイルスを運び役の土台に使い、天然痘やサル痘のワクチンと、がんを攻める遺伝子の治療を併せ持ち、供給の偏りを解く備えという需要を狙う点にある。一方で供給する唯一の大手が偏りを自ら解けば備えの価値が薄れることが弱点で、後期の試験での失敗、政府の備えの予算の削減、がんの遺伝子の治療の競合、流行を待つ価値の稼ぎにくさ、赤字と希薄化も弱みになる。GOVX を読むときは、ワクチンの試験と承認、政府の備えの予算を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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