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GRDN

Guardian Pharmacy Services
ヘルスケア小型
今日の終値
時価総額
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GRDN
強み

病院ではなく、高齢者の住まいや障害者のグループホームという、比較的手のかからない施設に絞り、薬を一回分ずつ仕分けて届ける工夫と電子の記録を組み合わせる点が最大の特徴。幅広く手がける薬局の大手とは狙う場が違う。高齢者や障害者の施設に薬を届ける薬局に特化した小型の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

施設向けの薬局のサービスが事業の柱。病院ほど手のかからない、高齢者が暮らす住まいや、心の病を抱える人のグループホームといった施設に対し、入居者の薬を調剤して届ける。とりわけ、飲む時間ごとに一回分を小袋に仕分けて、施設の職員が間違いなく飲ませられるようにする工夫が持ち味だ。電子の記録の仕組みと組み合わせる。公的な医療や福祉の保険からの支払いが収入の源になる。買収で施設を増やす。これらの施設向けの薬局のサービスで稼ぐ構造になっている。

リスク

公的な保険の支払いが削られると、収入が直に細る弱点を抱える。巨大な施設向けの薬局の大手との競争も激しい。施設が、薬局の機能を自前で抱えれば、仕事を失う。在宅で医療を受ける流れが広がれば、施設の需要そのものが鈍る。上場して間もなく、事業を急いで広げる過程で手間取る恐れもある。会社の規模が小さく、薬の費用の上昇にも左右される。

経営の癖

配当を出さず、施設の薬局の運営と買収による拡大を優先する経営。共同で創業した経営者が長く率いる。施設向けの調剤と、薬を仕分ける工夫の運営、公的な保険の支払いの管理、買収による施設の取り込みを進める。施設への特化と買収による拡大が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$413M前期比 +28.6%
  • 現金・現金同等物$66M
  • 他の流動資産$156M
  • 固定資産$191M
負債 (合計)
$195M前期比 +14.0%
  • 流動負債$161M
純資産
$218M前期比 +45.3%
自己資本比率
2024
46.7%
2025
52.8%

収益性 (TTM)

売上高
$1.4B
売上成長率
17.9%

前年からの売上の伸び

粗利率
20.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.4%
ROE
22.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
26.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$100M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
6.9%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GRDN の性格読み (詳細)

Guardian Pharmacy Services は、高齢者の住まいや障害者のグループホームといった施設に、薬を一回分ずつ仕分けて届ける薬局に特化した小型の会社だ。

最大の特徴は、病院ではなく、高齢者の住まいや障害者のグループホームという、比較的手のかからない施設に絞り、薬を一回分ずつ仕分けて届ける工夫と電子の記録を組み合わせる点にある。一方で公的な保険の支払いが削られると収入が細ることが弱点で、巨大な施設向けの薬局の大手との競争、施設の自前化、在宅医療の広がり、上場間もない拡大の手間も弱みになる。GRDN を読むときは、高齢者や障害者の施設の市場と公的な保険の支払い、買収を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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