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GRWG
NASDAQ

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GrowGeneration
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$95M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GRWG
強み

土を使わない水耕の栽培や園芸の用品に絞り、商業の栽培者への手厚い支援や、利ざやの厚い自社のブランドを持つ点が最大の特徴。大麻の栽培の流行に乗って広げた。汎用の園芸の小売とは異なる、水耕の栽培の用品に特化した小売の立ち位置にいる。

成長ドライバー

水耕の栽培や園芸の用品を売るのが事業の柱。土を使わず水と養分で育てる水耕の道具や、照明、養分、培地といった栽培の用品を、店やネットの通販、卸を通じて売る。商業の栽培者には、まとめた仕入れや手厚い支援も提供する。自社のブランドの用品も持つ。栽培の棚や保管の道具も扱う。大麻の栽培の流行に乗って店を広げた経緯を持つ。これらの栽培の用品の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

大麻の栽培の流行が去り、過剰な供給で栽培者が減れば、用品の需要が一気に細る弱点を抱える。流行に乗って広げた店が、需要の冷え込みで重荷になる。栽培の用品は、ネットの大手や他の小売との価格の争奪が激しい。大麻を巡る規制や市況に大きく左右される。赤字が続き、店の整理の費用がかさむこともある。自社のブランドの伸びが鈍ることもある。

経営の癖

配当を出さず、店の整理と自社のブランドの強化を優先する経営。現在の経営者が率いる。水耕や園芸の用品の販売と、不振な店の整理、利ざやの厚い自社のブランドの拡大、採算の立て直しを進める。水耕の栽培の用品への特化と、採算の立て直しが、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$147M前期比 -15.7%
  • 現金・現金同等物$30M
  • 他の流動資産$73M
  • 固定資産$43M
負債 (合計)
$50M前期比 -8.7%
  • 流動負債$26M
純資産
$97M前期比 +-18.8%
自己資本比率
2021
80.8%
2022
73.7%
2023
72.5%
2024
68.9%
2025
66.3%

収益性 (TTM)

売上高
$162M
売上成長率
-14.4%

前年比。3年の年平均は -16.5%

粗利率
26.8%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-15.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-14.9%
ROE
-24.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$9M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-5.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GRWG の性格読み (詳細)

GrowGeneration は、土を使わない水耕の栽培や、園芸の用品を扱う小売の会社だ。

最大の特徴は、土を使わない水耕の栽培や園芸の用品に絞り、商業の栽培者への手厚い支援や利ざやの厚い自社のブランドを持つ点にある。一方で大麻の栽培の流行が去ったことによる需要の細りが弱点で、広げた店の重荷、ネットの大手との価格の争奪、大麻の規制や市況への依存、赤字と店の整理の費用も弱みになる。GRWG を読むときは、栽培の需要と大麻の市況、自社ブランドを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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