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Goodyear Tire & Rubber
一般消費財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
Goodyear Tire & Rubber Company International Headquarters
Goodyear Tire & Rubber Company International Headquarters
強み

百年を超える歴史を持つ世界三大タイヤメーカーの一角という規模と、複数の有名ブランド、世界各地の工場が最大の強み。すり減れば必ず買い替える交換用タイヤの底堅い需要に支えられる。同業の買収で米国でも最大級のシェアを得て、世界の二大欧州勢に挑む老舗のタイヤメーカーの立ち位置にいる。

成長ドライバー

乗用車やトラック、航空機向けのタイヤを世界規模で作って売るのが収益の柱。新車に組み付けられる分より、すり減って買い替える交換用のタイヤが太い柱で、こちらは景気に比較的左右されにくい。複数の有名ブランドを持ち、世界各地に工場を構える。同業の買収で米国のシェアを広げた。タイヤの販売量と価格、原材料との差で稼ぐ構造になっている。

リスク

ゴムやカーボンなどの原材料費の高騰は、薄い利幅を直接削る。世界的なタイヤ大手や、安価な中国勢との競争は価格を押し下げる。景気後退で新車の生産が落ちれば、組み付け用のタイヤが減る。多額の借金を抱え、立て直しが遅れれば財務に緊張が走る。物言う株主の圧力も経営の負担になる。

経営の癖

配当を一部復活させ、自社株買いも交えながら立て直しを進める経営。費用の削減と採算の悪い資産の売却で財務を改善する。買収した同業の統合で米国の効率を高めつつ、物言う株主の圧力に向き合う方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約27年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$18.2B前期比 -13.0%
  • 現金・現金同等物$801M
  • 他の流動資産$6.4B
  • 固定資産$11.0B
負債 (合計)
$15.0B前期比 -7.8%
  • 流動負債$6.8B
  • 長期借入金$5.4B
  • 短期借入金$870M
純資産
$3.2B前期比 +-30.9%
自己資本比率
2021
23.4%
2022
23.6%
2023
21.6%
2024
22.4%
2025
17.8%

収益性 (TTM)

売上高
$18.3B
売上成長率
-3.2%

前年比。3年の年平均は -4.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.4%
ROE
-53.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$796M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$30M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
4.4%
現金ランウェイ
約27年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

GT の性格読み (詳細)

Goodyear Tire & Rubber は、タイヤを世界規模で作る三大メーカーの一角を占める老舗だ。

最大の強みは、百年を超える歴史を持つ規模と複数の有名ブランド、世界各地の工場、そしてすり減れば必ず買い替える交換用タイヤの底堅い需要にある。買収で米国シェアも広げた。一方で原材料費の高騰は薄い利幅を削り、世界大手や安価な中国勢との競争、新車生産の落ち込み、多額の借金、物言う株主の圧力も弱みになる。GT を読むときは、交換用タイヤの需要と原材料費、立て直しの進捗を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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