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GTIM

Good Times Restaurants
一般消費財小型
今日の終値
時価総額
$14M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
Goodtimes-TacoJohns
Goodtimes-TacoJohns
強み

座って食べる本格的なハンバーガーの店と、車から受け取る手早いハンバーガーの店という、二つの異なるブランドを併せ持ち、素材にこだわる点が最大の特徴。全国の巨大なハンバーガーの大手とは異なる、二つのブランドを営む地域に根ざした超小型の外食の会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

二つのハンバーガーの外食のブランドを営むのが事業の柱。一つは、座って食べる本格的なハンバーガーの店で、複数の州に展開する。もう一つは、車に乗ったまま受け取れる、手早いハンバーガーと冷たいお菓子の店で、コロラドを中心にする。素材にこだわった点を売りにする。直営の店を中心に運営する。これらのハンバーガーの店の運営で稼ぐ構造になっている。

リスク

物価高や景気の悪化で、外食の支出が抑えられる弱点を抱える。ハンバーガーの外食は、巨大な大手から手頃な店まで、競合が極めて多い。食材や人件の費用の上昇が、薄い利ざやを圧迫する。コロラドや特定の州に偏るため、その地域の景気に左右される。店の数が限られ、成長には新規の出店の費用がかさむ。二つのブランドを抱える管理の手間もある。

経営の癖

配当を出さず、二つのブランドの運営と店の効率を優先する経営。現在の経営者が率いる。本格的なハンバーガーの店と手早い店の運営、新規の出店、食材や人件の費用の管理を進める。二つのハンバーガーのブランドの運営が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約2年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$84M前期比 -3.8%
  • 現金・現金同等物$3M
  • 他の流動資産$3M
  • 固定資産$79M
負債 (合計)
$51M前期比 -7.3%
  • 流動負債$14M
  • 長期借入金$2M
  • 短期借入金$32000
純資産
$33M前期比 +2.1%
自己資本比率
2021
31.8%
2022
30.7%
2023
35.8%
2024
37.2%
2025
39.4%

収益性 (TTM)

売上高
$142M
売上成長率
-0.5%

前年比。3年の年平均は 0.8%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.2%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
0.7%
ROE
3.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
0.7%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$2M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$1M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
1.1%
現金ランウェイ
約2年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

GTIM の性格読み (詳細)

Good Times Restaurants は、本格的なハンバーガーの店と、手早いハンバーガーの店という、二つのブランドを営む超小型の外食の会社だ。

最大の特徴は、座って食べる本格的なハンバーガーの店と、車から受け取る手早いハンバーガーの店という二つの異なるブランドを併せ持ち、素材にこだわる点にある。一方で物価高や景気の悪化による外食の支出の抑制が弱点で、極めて多い競合、食材や人件の費用、地域への偏り、新規の出店の費用も弱みになる。GTIM を読むときは、外食の支出と店の集客、原価を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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